周六，3个最大的消息来了！无论您是恐慌还是贪婪都可以耐心看完…… 1、“小米超跑”冲上热搜！雷军：明天见 情绪价值是什么，如果你什么产品都讲性价比，那么这个世界就没有意思了。不是非黑即白，存在即合理，你不买不影响有得是人买，都说小米不行，一看销量却是真的。小舅子上月刚提的YU7，说实话是真好看，好看就完事了。 对于电动车而言，喜欢就是最好的购车逻辑，反正都是组装，凭什么其他汽车厂商可以组装，小米就不能组装，一天天说核心技术，一看三大件都是别人生产，传统汽车公司不也是这样，不需要双标，既然都没有技术的话，那就拼外观，情绪价值了。恒科的上一轮上涨是小米带起来的，这次会是谁呢，不过它不止跌的肯定对恒科是利空。 2、英伟达计划推出新芯片以加速人工智能处理 其实，AI硬件如果这样迭代对所有科技股都是利空，大家想象下刚开始的智能手机，是不是半年就换，哪家都不赚钱，因为你的货还没卖掉就降价了，甚至就淘汰了，大家早期买手机是1G运行加8G存储对不对，后面软件升级，硬件升级，手机厂商都在亏损，硬件厂家也在亏损，因为随时就要大额计提存货减值。 国内的AI公司已经有披露业绩的了，第一个搞AI硬件投入的是百度，文心一言是最早的大模型。2025年对之前巨额投资的硬件计提100多亿的减值了，这就是现实问题，技术进步太快对整个产业链都是利空，需要相对稳定之后才有利润，一个正常的企业经营周期要有，就像新能源汽车也是如此，10年前就开始造了…… 3、华为云推出码道代码智能体开启公测版 其实，AI真正的科技公司几乎没有几家在A股上市，我们炒作的要么就是概念股，要么就是传经的制造业，不要把CPO，光模块这些当成高科技，如果是，那么我们是不是可以卡英伟达的脖子，其实会造的不止它们几家。 说实话，2025年的业绩都披露了，还没有当年卖口罩、呼吸机、试纸的医疗股业绩好，那时候的医疗都是1000%的增速，其实性质差不多，就是一个国外的偶然需求，并不是长期可持续的生意，大家却用永续缯长的模式去给估值了，之后医疗怎么跌，它们一样…… 最后总结 一方面是技术会更新，谁也不知道以后的AI是堆硬件还是优化算法还是其他，总之这种业绩不可持续，如果按照偶然利润的估值模型，目前无论是美股，A股，还是港股都严重高估了！