储能：海外订单爆发+机构密集调研共振 核心标的梳理 ⚠️本文仅为行业信息梳理，不构成任何投资建议。相关公司业务进展受技术迭代、客户拓展等因素影响，存在不确定性。 2026年全球储能需求持续高增，欧洲、中东、东南亚市场订单集中释放，国内企业凭借成本与技术优势，海外订单密集落地，同时吸引机构密集调研，形成“海外拓单+资金关注”的强共振，以下为核心标的梳理。 1. 派能科技（688063） 核心赛道：海外户用储能龙头 订单与机构调研共振：2026年1-2月，先后斩获欧洲、英国市场合计12GWh储能系统订单，订单金额超60亿元，交付排期至2026年年底；同期接待易方达、汇添富、贝莱德等合计198家机构调研，调研重点聚焦海外渠道拓展与产能爬坡情况。 业务亮点：欧洲户用储能市占率稳居前三，产品循环寿命超6000次，适配家用、工商业等多场景，目前电芯产能已扩充至25GWh，可满足订单交付需求。 行业优势：海外渠道壁垒深厚，品牌认可度高，充分受益全球户用储能需求爆发，业绩弹性充足。 2. 德业股份（605117） 核心赛道：储能逆变器与系统龙头 订单与机构调研共振：2026年1-2月，先后拿到中东、非洲、东南亚市场合计8GWh储能订单，同时与欧洲渠道商签订5年长期供货协议，锁定订单超20GWh；同期接待广发、中欧、摩根大通等合计176家机构调研，调研重点聚焦海外市场拓展与新品研发情况。 业务亮点：储能逆变器全球市占率超15%，光储一体化方案适配海外多场景需求，2025年储能业务收入同比增长超120%，盈利能力持续优化。 行业优势：光储协同效应显著，海外渠道覆盖全球60多个国家和地区，新兴市场拓展领先，充分受益全球储能需求高增。 3. 阳光电源（300274） 核心赛道：储能系统全球龙头 订单与机构调研共振：2026年1-2月，先后中标国内大基地、海外新能源项目合计15GWh储能系统订单，订单金额超70亿元，2026年储能出货目标锁定45GWh；同期接待社保基金、高盛、景顺长城等合计162家机构调研，调研重点聚焦储能产能规划与海外项目落地情况。 业务亮点：储能系统全球市占率稳居第一，PCS逆变器技术全球领先，产品覆盖户用、工商业、大基地全场景，全球渠道完善。 行业优势：全球龙头地位稳固，技术与规模优势显著，充分受益全球储能装机量持续高增，业绩确定性极强。 4. 科华数据（002335） 核心赛道：工商业储能龙头 订单与机构调研共振：2026年1-2月，先后中标国内央企集采、海外工商业项目合计6GWh储能订单，订单金额超28亿元，2026年储能出货目标12GWh；同期接待华夏、易方达、北向资金等合计113家机构调研，调研重点聚焦储能业务盈利水平与客户拓展情况。 业务亮点：工商业储能市占率国内前三，液冷储能系统技术领先，适配高功耗场景需求，同时布局海外光储一体化项目，订单持续落地。 行业优势：电力电子技术积累深厚，政企客户资源优质，储能业务高速增长，成为公司核心盈利增长极。 5. 亿纬锂能（300014） 核心赛道：储能电芯龙头 订单与机构调研共振：2026年2月锁定欧洲、中东市场合计10GWh储能电芯订单，同时中标国家电投、中广核集采项目，合计订单超5GWh，在手订单排期至2026年四季度；同期接待社保基金、农银汇理、瑞银等合计108家机构调研，调研重点聚焦储能产能释放与成本控制情况。 业务亮点：储能电芯产能达100GWh，循环寿命超8000次，成本优势显著，客户覆盖全球头部储能系统厂商。 行业优势：锂电技术全球领先，产能规模充足，储能业务与动力电池业务协同降本，充分受益行业需求爆发。   赛道核心逻辑 - 需求爆发：全球储能装机量持续高增，欧洲、中东、东南亚市场需求快速释放，国内企业海外订单密集落地。 ​ - 机构聚焦：开年以来储能板块接待机构调研家数稳居全市场前列，资金关注度持续提升。 ​ - 盈利修复：储能产品价格企稳回升，规模效应带动成本下降，头部企业盈利水平持续优化。 ⚠️免责声明：本文仅为行业信息梳理，不构成任何投资建议。相关公司业务进展受技术迭代、客户拓展、行业竞争等因素影响，存在不确定性，投资者需结合自身判断审慎决策。