AI算力：长期锁单落地+机构深度调研共振 核心标的梳理 ⚠️本文仅为行业信息梳理，不构成任何投资建议。相关公司业务进展受技术迭代、客户拓展等因素影响，存在不确定性。 AI大模型迭代加速，带动算力需求指数级增长，光模块、AI芯片、服务器等核心环节订单持续落地，头部企业与大模型厂商签订长期锁单协议，同时吸引机构深度调研，形成“长期订单锁定+资金深度布局”的强共振，以下为核心标的梳理。 1. 中际旭创（300308） 核心赛道：高速光模块全球龙头 订单与机构调研共振：2026年1-2月，1.6T光模块、CPO产品先后拿到英伟达、微软、谷歌合计超120亿元订单，订单排期至2026年四季度，800G产品持续满负荷生产；同期接待易方达、汇添富、高盛等合计224家机构调研，调研重点聚焦1.6T/3.2T光模块产能爬坡与客户拓展情况。 业务亮点：800G光模块全球市占率稳居第一，1.6T产品已实现批量出货，CPO技术全球领先，深度绑定英伟达等全球头部算力厂商。 行业优势：技术与规模优势全球领先，客户资源优质，充分受益AI算力需求爆发，业绩确定性极强。 2. 天孚通信（300394） 核心赛道：高速光器件龙头 订单与机构调研共振：2026年1月与英伟达签订独家供货协议，为其下一代算力平台供应光引擎产品，订单金额超35亿元，同时1.6T光连接器产品进入微软、谷歌供应链；同期接待广发、中欧、摩根士丹利等合计156家机构调研，调研重点聚焦CPO技术进展与产能释放情况。 业务亮点：光引擎、高速光连接器技术领先，是英伟达核心光器件供应商，高端产品占比持续提升，毛利率稳步改善。 行业优势：光器件全产业链布局，技术壁垒深厚，深度绑定全球头部算力厂商，充分受益高速光模块需求爆发。 3. 海光信息（688041） 核心赛道：国产AI芯片龙头 订单与机构调研共振：2026年1-2月，海光三号CPU、深算二号AI芯片先后中标国内智算中心、政企项目合计订单超40亿元，2026年出货量预计同比增长超150%；同期接待社保基金、汇添富、北向资金等合计187家机构调研，调研重点聚焦AI芯片性能迭代与客户拓展情况。 业务亮点：x86架构兼容性强，深算二号AI芯片性能对标国际主流产品，适配国内主流大模型训练与推理需求，已实现规模化落地。 行业优势：国产算力自主可控核心标的，技术壁垒深厚，客户覆盖国内主流智算中心，充分受益国产算力替代浪潮。 4. 中科曙光（603019） 核心赛道：AI算力集群龙头 订单与机构调研共振：2026年1-2月，先后中标全国多个智算中心项目，合计金额超55亿元，同时与国内头部大模型厂商签订3年算力服务协议，锁定订单超20亿元；同期接待易方达、景顺长城、高瓴资本等合计143家机构调研，调研重点聚焦智算中心建设与液冷技术落地情况。 业务亮点：国内超算龙头，打造“超算+量子计算”融合算力平台，液冷技术行业领先，可适配高密度AI算力集群散热需求。 行业优势：超算技术壁垒深厚，政企客户资源优质，充分受益国内智算中心建设浪潮，业绩增长确定性强。 5. 浪潮信息（000977） 核心赛道：AI服务器国内龙头 订单与机构调研共振：2026年1-2月，AI服务器先后中标国内互联网厂商、智算中心项目合计订单超80亿元，2026年AI服务器出货目标同比增长超120%；同期接待社保基金、华夏基金、瑞银等合计129家机构调研，调研重点聚焦AI服务器产能规划与海外客户拓展情况。 业务亮点：AI服务器国内市占率稳居第一，全球市占率稳居前三，液冷AI服务器技术领先，适配高密度算力需求，深度绑定国内头部大模型厂商。 行业优势：规模与渠道优势显著，客户资源优质，充分受益AI算力需求爆发，是国内AI服务器赛道的核心受益标的。   赛道核心逻辑 - 需求刚性：AI大模型迭代加速，算力需求指数级增长，光模块、AI服务器等核心环节订单持续落地。 ​ - 机构重仓：开年以来AI算力板块接待机构调研家数稳居全市场前列，是机构资金重点布局的核心赛道。 ​ - 业绩兑现：头部企业订单饱满，长期锁单保障业绩增长，2026年行业业绩高增确定性极强。 ⚠️免责声明：本文仅为行业信息梳理，不构成任何投资建议。相关公司业务进展受技术迭代、客户拓展、行业竞争等因素影响，存在不确定性，投资者需结合自身判断审慎决策。