美加税1.去年3月美国谈衰退，结果是现在芯片热卖。 2.4月谈加税。当时国内担心美国cpi上涨+美国不会降息。结果却是相反：cpi跌了+金银上涨。 3.国内担心出口不行，结果破纪录贸易盈余（央行利用了最后的贬值周期赚到了超额贸易盈余）4.祭祖+以色列=无基建=强力出口周期。

今年4月特朗普来+来之前加关税，什么目标。1.日元走向260。2.欧洲通胀进一步上升（黑色系+农产品无机会）3.国内下半年消费品价格将进一步上涨。（中债补贴美债策略）也就是下半年碳酸锂。4.卫通是非常好的品种。因日元走到260，国内必须大规模用储蓄补贴未来提升效率的火种，类似于小米。必须养着，已经可以看到的冲击260日元+6.3到5.5的人民币情况下，必须提前养着卫通。5.美国加税美国cpi却很低的原因是：各国减少消费=通胀上涨，最终压制美国cpi。所以国内没人能预判到这些。

眼前原油见底+伊朗威胁=我们消费品黄白铜+碳酸锂+化工即将进入全面涨价，我们强力进口原油将成为特朗普目标。最终美国越是加关税，却会导致我们通胀越厉害的情况。 而通胀上涨，真可怕，将叠加我们的继续低工资策略（无基建的结果）这个差值，达到极限的时候，形成的利空就会砸A。现在是不着急。

原油上涨周期来了。

特朗普的目标不是修复贸易赤字，这是笨蛋操作，而是强化资本盈余 通过资本盈余达到贸易商越是赚钱，最终亏得越多的情况。

所以，国内无人谈A牛市已经来临

🔥25年3-4月:我谈衰退不可能是美国加息的结果。后来，就都知道了金银+铜+A上涨+商品反转上涨