2月20日港股马年首个交易日，机器人概念股逆势全线大涨，越疆盘中大涨超22%、收盘涨21.75%，速腾聚创、首程控股、优必选等集体走高。核心催化来自马年春晚机器人高密度亮相，全民热度带动消费爆发：抖音电商2月16—18日机器人产品GMV同比大增1680%、订单量增655%。产业链利好密集兑现：越疆启动第三批全尺寸工业人形机器人量产交付，迈入规模化应用；速腾聚创2025年Q4首次单季盈利（净利不低于6000万元），全年亏损大幅收窄。多家机构预判，2026年为全球人形机器人商用关键元年，头部厂商将实现万台级交付，特斯拉与国内龙头同步大规模量产，行业正式从“1到10”提速放量。

本轮行情是C端全民破圈+产业端量产盈利双重共振的结果，标志机器人行业告别概念炒作，进入技术落地、商业兑现的新阶段。春晚完成国民级认知普及，快速唤醒消费与工业需求；企业量产交付与单季盈利，验证技术成熟度与商业化可行性。2026年全球龙头集中放量，将推动供应链标准化、成本下探，打开工业物流、机构养老、特种作业、家庭陪伴等多元场景。行业已从“从0到1”的技术验证，转向“从1到10”的规模化扩张，未来竞争聚焦量产能力、核心部件（传感器、精密传动）与场景落地效率。板块将走向分化，具备量产与供应链优势的龙头持续受益，机器人作为新一代智能终端，长期成长空间正式打开。美高官叫嚣27分钟接战台海