零售定期占比持续提升，欲泵出定期，压降定收与做强财富管理可行 根据六大国有银行及招商银行，2021年至2025年上半年新增存款结构变化，我们能很清晰地看到零售定期、零售活期、企业定期、企业活期的趋势走向状况。 零售定期占比持续提升：从2021年的30.0% 增长至2025上半年的38.0%。这反映出在利率下行或经济不确定性增加的背景下，居民更倾向于锁定收益，存款定期化趋势明显。 企业活期存款大幅下降：从2021年的27.5% 降至2025上半年的18.5%。说明企业资金活化程度降低，更倾向于将资金存为定期或用于偿还贷款，可能导致银行负债成本上升。 企业定期先升后降：占比在2022年达到22.5%后，回落至19.8%。这可能与前期企业锁定利率，后期转向其他投资或经营有关。 零售活期保持稳定：占比维持在19%左右，波动不大，说明居民日常支付结算需求相对刚性。 存款结构正从企业活期转向零售定期，这会推高银行的整体付息成本，对银行资产负债管理提出更高要求。 零售定期存款占比从2021年的30.0% 一路攀升至2025年上半年的38.0%。对银行来说，这部分存款成本最高。想把这部分钱泵出来，意味着要引导资金流向成本更低，如活期存款或能带来中间业务收入的领域，如理财、保险。这确实非常棘手，因为锁定利率是储户在当前经济环境下的理性选择。 要泵出定期存款，可以从以下几个方向思考：1. 创造财富效应与替代性产品，居民存定期，本质是缺乏高收益且安全的投资渠道。做强财富管理：通过销售公募基金，理财子产品，让客户看到产品收益 > 定期利息的可能。重点在于适配风险偏好，避免大幅回撤导致资金回流定存。 推动保险转型：加大增额终身寿险等具备保本与复利特性的产品营销，承接长期定期存款，既满足客户保值需求，也为银行创造中间业务收入。 2. 强化支付结算场景，沉淀活期资金，资金从定期出来，理想状态是进入活期账户，但这需要高频交易场景支撑。深耕代发与资金归集：通过代发工资留存企业主的经营周转资金。绑定消费场景：在按揭还款、生活缴费等场景中，引导客户保留活期余额作为还款备付金。 3. 利用利率工具进行差异化定价，降低长期限利率：压低3年、5年期定存的挂牌利率，缩小与短期存款或理财的利差，降低客户锁定长期限的意愿。引入价格弹性：对大额存单客户实行差异化定价，引导其转向可随时赎回的类活期产品。 4. 优化客户分层经营，老年客群：侧重养老理财和保险，引导部分资金转向年金类产品。年轻客群：通过提供消费贷优惠等方式，建立合作关系，引导活期资金流入。 5. 政策与宏观环境的配合，引导利率下行：若央行持续引导存款利率下行，定期对居民的吸引力会逐渐减弱。提振消费信心：当经济回暖，居民消费和投资意愿回升，资金自然愿意从定期中泵出来，进入流通或投资环节。 总的来说，这不是一个单纯的推高成本拉存款问题。想要泵出定期，核心在于压降定期收益的吸引力，低利率，和提供定期之外更好的选择，理财、保险、消费便利。这其实是一个标本兼治的过程。