地平线正用规模，淘汰大批无能的中国智驾芯片公司

摘自 jun2025 运营思惟

地平线不是在做智驾芯片它在重写中国智能汽车的底层权力结构如果你还把地平线理解成一家“国产替代的车载芯片公司”，那基本等同于：你站在 2025 年，看 2019 年的世界。

我先给结论——再慢慢掰给你听：

地平线真正的对手，从来就不是 Mobileye、也不只是英伟达，而是“谁有资格定义下一代车内算力的游戏规则”。

而 2025 年，是它第一次，真正坐上主桌。

一、行业的真问题，从来不是“算力够不够”全球汽车产业这两年有个集体幻觉：只要算力堆上去，智能驾驶自然会发生。

于是你看到三类玩家在疯狂内卷：

• 英伟达：继续 GPU 暴力美学，算力天花板拉满• 华为：全栈自研，软硬一起收，控制欲拉满• 车企：一边喊自研，一边暗地里找供应商兜底问题是——车不是服务器，车是一个被电池、成本、安全和规模绑死的系统。

这恰恰是地平线能上桌的根本原因。

二、地平线最被低估的能力：它是“懂算法的芯片公司”我一直觉得，地平线对外那句自嘲——“我们是一家披着硬件外衣的软件算法公司”说得太客气了。

说人话就是：

他们不是先造芯片再想算法，而是先看清算法的终局，再反推芯片该长什么样。

这就是 BPU（Brain Processing Unit）存在的意义。

• 它不是 GPU• 也不是 DSP 的改良版• 它是为 端到端、Transformer、多模态、低功耗推理定制的计算逻辑这件事，短期看不炸裂，但一旦模型路线收敛，它会变成碾压级优势。

三、2025 年的数据，第一次证明它不是“理想主义”我直接说重点，不兜圈子。

1. 收入结构，已经从“讲故事”切到“跑量产”• 2025 年上半年收入：15.7 亿人民币• 同比增长：67.6%• 汽车解决方案占比：96.8%这里最关键的一行不是总收入，是——

产品解决方案收入同比 +250%。

翻译一下：地平线终于不只是卖授权了，它开始靠芯片真正在车上跑量。

毛利率下降？当然会。

• 软件授权 → 天然高毛利• 芯片出货 → 必然吃硬件成本但真正有价值的信号是：

征程 6 系列的硬件毛利率，在规模化过程中反而在爬坡。

这说明什么？说明它不是“低价换市场”，而是用产品代际在抬 ASP。

四、地平线最聪明的一步：死守 Tier 2，不当救世主我非常佩服地平线的一点是：它在一个所有人都想“全栈”的时代，选择了不贪。

• 不跟车企抢算法主导权• 不下场做整套系统• 不幻想“一统江湖”它给自己的定位很清楚：我是算力底座，你们在我上面长肉。

于是你看到一个非常“反互联网”的生态结果：

• 40+ 车企• 300+ 车型• 博世、采埃孚、大陆，全站队这不是靠销售，这是靠——让别人用你，比自己做还舒服。

五、真正让对手紧张的，不是征程 6，而是“黎曼”如果说征程 6 决定了地平线能不能活得很好，那第四代 BPU 架构「黎曼」，决定的是——

它有没有资格跳出汽车这张桌子。

黎曼这套东西，本质上只干一件事：

为“具身智能”准备算力原型。

• 多模态统一计算• Transformer 原生友好• 能效比极端优化• 支持多芯片级联这意味着什么？

意味着地平线已经默认一个前提：智能驾驶只是 AI 第一个规模化落地场景，不是终点。

车，是练兵场。机器人，才是星辰大海。

六、市场格局已经写得很清楚了2025 年的智驾芯片市场，说白了就一句话：

小玩家已经没戏了。

• ADAS：地平线市占率 47.66%，第一• 城区 NOA：前三只剩英伟达、华为、地平线而地平线最狠的一招，是——把 NOA 打进 10 万元级市场。

这件事的行业意义非常残酷：

• 高端方案拼不过英伟达？没关系• 全栈叙事打不过华为？没关系• 我直接吃掉最大盘子的“国民车”装机量一旦滚起来，技术话语权只是时间问题。

七、2026 年，才是真正的分水岭我不绕弯，直接下判断：

2026 年，是地平线要么“升维”，要么“定型”的一年。

• 征程 7 是否如期量产• 博弈决策能不能真正拉开体验差距• 是否能在英伟达 Thor 面前守住性价比护城河如果这三件事成立——

地平线就不再是“中国智驾之光”，而是全球 AI 边缘算力体系的一极。

如果失败？那它依然是一个非常成功的中国车载芯片公司。但天花板，会被封住。

最后一句话，我说给懂行的人听地平线这家公司，最危险的地方不在技术，而在于它太清楚自己该站哪、不该站哪。

它不煽情、不救世、不赌国运，只反复做一件事：

把算法终局，提前焊死在硅片里。

在硬科技这条路上，能活到最后的，从来不是嗓门最大的，而是最早看懂终局，又肯熬时间的那一个。

地平线，现在还在牌桌上。而且，筹码不小。