资金回流“老主线”，太空光伏成新焦点整体赚钱效应呈现结构性分化。成交额2.48万亿元，较前一交易日缩量633亿元，临近节日市场交投氛围有所收敛。盘面最显著特征是市场风格发生切换：此前强势的“小盘题材”（文中喻为“小登”）普遍承压，而“老主线”权重方向（如白酒、能源、通信运营商、煤炭等）呈现补涨态势。这说明在当前位置，资金偏好趋于防守，投资者应避免过度偏爱某一风格，保持配置均衡。热点追踪：AI应用短期休整，太空光伏题材发酵AI应用方向受多重因素影响出现集体调整，部分标的跌幅较深。该方向昨日受商业航天题材卡位，今日又遇消息面短期冷却，但从中期看，行业巨头相关产品的迭代预期依然存在，板块前几次回调后修复动能也较为明显，预计阶段性整理后仍具关注价值。商业航天与太空光伏成为昨日最大亮点。消息面上，马斯克团队近期调研国内光伏产业链，带动“太空光伏”概念强势爆发，板块内超10只个股涨停。据业内反馈，其团队已对国内主流光伏企业进行考察，虽然具体合作尚未落地，但市场预期先行。需注意的是，当前光伏板块上涨逻辑已从“反内卷+业绩兑现”转变为题材驱动，波动可能加剧。从产业视角看，商业航天景气度确实处于上行周期：全球低轨卫星组网加速，我国相关轨道资源逐步落地，催生规模化需求；AI算力爆发也催生了对太空数据中心等新场景的想象。太空光伏在发电效率、持续供电等方面具备显著优势，技术层面如HJT、钙钛矿等进步也在逐步解决轻量化、抗辐射等难题。该方向中长期具备挖掘价值，但短期需注意节奏，避免追高。板块轮动：高位分歧加大，资金流向低位防御昨日商业航天板块整体冲高回落，仅海上回收、太空光伏等细分维持强势。部分前期强势的硬件与AI应用标的出现明显调整，资金从高位流出后，向氢能源、煤炭等低位板块转移。尽管市场涨停数量不少，但短线操作难度较大，昨日强势品种若未能及时兑现，极易由盈转亏，再次凸显当下市场轮动快、延续性弱的特征。资源类板块中，煤炭受印尼暂停出口等因素推动，供需偏紧预期提升，板块表现活跃。有色金属则受外围波动影响较大，当前位置不建议重仓参与，中长线投资者可保留底仓观察。可适当关注前期涨幅相对较小的细分方向。美股周三收盘涨跌不一，道琼斯指数涨0.53%，纳斯达克指数跌1.51%，标普500指数跌0.51%；热门科技股普遍下跌，半导体设备与材料、存储概念股、加密矿企跌幅居前，闪迪跌近16%；热门中概股普跌，纳斯达克中国金龙指数收跌1.95%。后市展望：关注突破信号，防守中寻找机会指数虽重回4100点一带，但上方仍存技术压力，需放量突破信号来确认行情延续性，否则市场仍有回调整固的可能。从中期布局角度看，若有再次探底，反而是收集优质低位筹码的时机，有利于后续反弹空间的打开。当前市场处于快速轮动状态，操作上宜保持防守姿态，避免追涨杀跌。可关注两条年度主线线索：一是商业航天（对应SpaceX的上市预期），二是AI应用（对应OpenAI的IPO预期），这两大方向在回调后仍可能反复活跃。点一下赞，日赚百万，顺手转发，涨停到家，留言必中签，不信你试试。大盘A股财经