马斯克异质结光伏全产业链上市公司及潜在合作伙伴简报 马斯克通过SpaceX（太空光伏）和特斯拉（地面光伏+储能）双线布局异质结（HJT）光伏，核心聚焦高转换效率、薄片化、抗辐照、轻量化技术，适配星链卫星太阳翼与太空数据中心能源需求，同时推进地面光伏降本增效。目前SpaceX已与国内头部HJT设备厂签署整线订单，特斯拉处于验厂阶段，重点考察HJT与钙钛矿叠层技术。 上游材料环节 TCL中环主打100μm以下薄片化单晶硅片，是马斯克团队考察企业，产品适配HJT薄片化需求并供应星链项目；协鑫科技主营颗粒硅、FBR硅料，获马斯克团队秘密考察，正洽谈颗粒硅与钙钛矿战略合作；隆基绿能的高效单晶硅片为特斯拉光伏屋顶核心供货产品，全球供货占比超30%，其HJT技术储备也获团队考察；帝科股份的HJT低温银浆拿下商业航天太阳翼小批量订单，适配太空光伏低温工艺；隆华科技的ITO靶材是HJT透明导电膜核心材料，为潜在配套企业。 核心设备环节 迈为股份作为全球HJT整线龙头，主营PECVD/PVD/丝印等HJT整线设备，传闻与SpaceX签订5亿美元框架订单，占其采购量70%以上，2026年交付后将支撑7GW太空光伏产能；捷佳伟创主打HJT制绒清洗、PECVD设备，是马斯克团队考察企业，可提供HJT核心工序设备方案；晶盛机电的薄片化硅片生长设备为硅片端核心装备，适配HJT薄片化生产需求；奥特维的无主栅串焊机已进入SpaceX供应链，适配太空光伏轻量化需求，同时布局HJT+钙钛矿叠层技术；金辰股份主营HJT串焊机、层压机，是组件端设备供应商，同步布局钙钛矿组件设备。 电池组件制造环节 东方日升主打0BB+铜电镀超薄HJT电池，是国内唯一向SpaceX批量供货HJT电池的企业，累计出货数万片，2026年Q1月供货量将超10万片，市占率超30%；华晟新能源布局垂直一体化HJT产能，与马斯克团队完成三次交流，是国内HJT产能领先企业；晶科能源采用HJT+TOPCon双技术路线，获马斯克团队实地考察，调研技术储备与产能规模；钧达股份布局钙钛矿叠层技术并入股星翼芯能，其太空柔性钙钛矿电池已送样SpaceX，转换效率达32%+，为潜在核心供应商；爱康科技深耕HJT量产技术，量产效率突破25.5%，同步推进银包铜等降本工艺。 配套材料与辅材环节 赛伍技术的航天级封装材料是光伏组件封装胶膜龙头产品，适配太空极端环境要求；星帅尔主营能源系统组件，其控股子公司为SpaceX光伏组件国内唯一授权主力供应商，供货占比超80%；乾照光电的三结砷化镓电池片稳定供货SpaceX，国内市占率超60%，2025年交付量同比增长70%；京山轻机的钙钛矿设备全球市占率32%，与HJT叠层技术形成产业协同。 下游应用与系统集成环节 森特股份主营BIPV系统集成，是特斯拉光伏屋顶国内合作伙伴，协同推进HJT+BIPV一体化落地；阳光电源的逆变器、储能系统为特斯拉储能Powerwall配套产品，适配HJT+储能整体方案；固德威的组串式逆变器具备高效适配特性，匹配HJT高转换效率需求，属于潜在合作企业。 重点合作动态与潜力标的 设备端核心突破为迈为股份，其获SpaceX约5亿美元HJT整线设备订单，是目前最明确的大额合作；电池端独家供应企业为东方日升，是星链卫星太阳翼超薄HJT电池核心供货商；马斯克团队还密集考察晶科能源、华晟新能源、协鑫科技、TCL中环等企业，洽谈HJT技术、颗粒硅、钙钛矿叠层等合作；钧达股份、隆基绿能、协鑫集成则加速向SpaceX送样HJT+钙钛矿叠层电池，实验室效率突破34%，布局下一代太空光伏技术。 投资与合作展望 设备端的迈为股份、捷佳伟创等HJT整线设备商将率先受益于SpaceX大额订单，带动行业设备需求爆发；电池端东方日升的超薄HJT电池、钧达股份的钙钛矿叠层技术形成差异化竞争，同步受益太空与地面光伏市场；材料端协鑫科技颗粒硅、帝科股份与东方日升的银包铜/铜电镀技术，是HJT商业化降本的关键；中国HJT全产业链的成本与技术全球领先，也是马斯克团队重点布局国内供应链的核心原因。