1月31日A股周末核心投资参考：政策红利释放，多赛道机遇凸显

一、政策与市场核心动态

1. 证监会释放改革信号：召开资本市场“十五五”规划座谈会，明确深化创业板、科创板改革，优化再融资制度，推进北交所与新三板一体化发展；拟扩大战略投资者类型，将社保基金、保险资金等纳入，要求认购股份原则上不低于5%，引导耐心资本入市，为市场长期稳定发展筑牢基础。

2. 贵金属剧烈波动：现货白银盘中暴跌近18%，黄金跌超8%，创阶段性大幅回调；上期所调整白银期货合约，2月3日起涨跌停板幅度调至17%，交易保证金比例最高19%；摩根大通预测金价长期或达8000-8500美元，但警告短期超买回调风险，投资者需警惕短期波动风险。

3. 财政数据披露：2025年证券交易印花税达2035亿元，同比增长57.8%，直观反映资本市场交易活跃度显著提升，市场资金参与度持续增强。

二、热门板块机遇解析

（一）商业航天与太空经济

国内层面，我国正积极布局“太空+”未来产业，重点推进太空数智基础设施、太空资源开发等领域；航天科技集团将实施商业运载能力提升工程，全力研制可重复使用火箭与重型运载火箭，行业正迎来技术突破、订单释放与资本青睐的多重共振。国际方面，SpaceX持续推进太空算力布局，拟合并相关资产构建在轨数据中心，发布Stargaze空间态势感知系统；马斯克计划发射100万颗AI支持卫星，进一步带动产业链上下游需求。相关标的包括中国卫通、本川智能、九丰能源、超捷股份、东方日升。

（二）AI与算力

行业动态层面，华为云将于2月1日发布智慧医疗专区，精准卡位AI医疗赛道；Kimi K2.5模型一经发布便登顶全球开源模型榜单，展现出强劲的技术竞争力；软银拟向OpenAI追加300亿美元投资，持续加码人工智能领域；高盛上调光模块需求预测，预计2026-28年800G及以上产品复合增长率达34%，行业增长动力充足。相关标的有润达医疗、卫宁健康、南凌科技、中控技术、新易盛、中际旭创。

（三）其他高景气赛道

1. 钙钛矿电池：技术突破持续推动产业化进程加速，在光伏、商业航天等领域的应用潜力日益凸显，荣旗科技、晶科能源、微导纳米等企业的相关设备或技术已实现落地。

2. 谷子经济：在悦己需求升级与国产IP崛起的双重驱动下，泡泡玛特等品牌产品热销市场，奥飞娱乐、掌趣科技等企业积极布局相关IP产业链，把握消费新风口。

3. 服务消费（旅居）：政策明确支持培育旅居目的地，盘活闲置土地与房屋资源，君亭酒店、大连圣亚等相关企业有望充分受益于行业发展红利。

4. 染料：国内染料价格持续上涨，成本推动与行业格局优化形成双重利好，浙江龙盛、七彩化学等龙头企业盈利能力有望进一步提升。

5. 人形机器人：北京首个人形机器人中试验证平台正式启动，行业产业化进程提速，斯菱智驱、金沃股份等企业切入核心零部件赛道，具备先发优势。

三、公司核心动态

（一）业绩亮点

预增/扭亏：寒武纪预计2025年盈利18.5-21.5亿元，实现扭亏为盈；新易盛净利同比增幅达231%-248%，中际旭创净利增长89%-128%，业绩表现亮眼；南方航空预盈8-10亿元，科兴制药净利增幅328%-455%，行业复苏与业务拓展成效显著。

业绩承压：万科A预亏约820亿元，华侨城A预亏130-155亿元，闻泰科技预亏90-135亿元，长春高新净利同比下降91%-94%，部分企业面临行业调整与经营挑战。

（二）重大事项

募资扩产：新锐股份拟募资不超13.16亿元，用于高性能数控刀片产业园等项目；利扬芯片拟募资不超9.7亿元，投入集成电路测试、晶圆激光隐切等项目，加码核心业务布局。

合作与项目：天齐锂业参股公司泰利森三期锂精矿项目产出首批产品，产能释放有望增厚业绩；亿纬锂能参股公司与印尼国企达成合作，围绕新能源电池全产业链开展布局，拓展海外市场。

股权变动：吉华集团控股股东筹划协议转让部分公司股权，可能导致控股股东、实际控制人变更，公司股票自2月2日起停牌；株冶集团股东湘投金冶拟减持不超1%公司股份，投资者需关注股权变动带来的影响。