马斯克神预言！全球抢疯的不是芯片，是中国 20 万一台的 “电疙瘩”。 2026年刚开年，A股变压器板块就集体狂飙，中国西电、许继电气、特变电工悉数上涨。背后的逻辑很简单：全世界都在抢，而中国一家就占了全球60%的产能。 这不是夸张。早在2024年博世互联世界大会上，马斯克就曾放出惊人预言："一年前全球缺的是芯片，接下来将会是变压器。"两年过去，这位"钢铁侠"的判断正在被现实一一印证。本月初，他在一档长达173分钟的播客访谈中再次强调："制约人工智能的瓶颈将从芯片变成电压变压器。"他甚至直言，中国2026年的发电量可能达到美国的三倍，"这将决定AI算力竞争的基础"。 变压器这玩意儿，听起来土得掉渣，却是整个电力系统的"心脏"。它的作用是把发电厂产生的高压电转换成适合远距离传输的电压，再逐级降压供用户使用。没有它，电厂发的电进不了数据中心，再多的GPU也只能躺在仓库吃灰。马斯克说得很直白："如果你造了4000万块GPU，却只搞定了2000万块的电力供应，那剩下的一半就是纯粹的浪费。" 微软CEO纳德拉也道出了同样的苦水。他在与OpenAI CEO奥特曼的联合采访中坦言："我们现在面临的问题并不是芯片供应短缺，而是电力——我有一堆芯片放在仓库里却无法启用，因为我没有足够的'机房外壳'来插上这些设备。"换句话说，芯片买得起，电用不上。 马斯克的亲身经历更是说明问题。他旗下的xAI在美国孟菲斯建设吉瓦级数据中心Colossus 2，旁边就有多条高压输电线路，结果电网公司回复：排队等12到18个月。他不得不自购燃气轮机，烧天然气来跑10万张H100芯片。而这还不是个例，据报道，美国硅谷两个大型数据中心因为当地公用事业公司无法供电，可能要闲置三年以上。 问题出在哪里？美国能源部的数据显示，当前美国约70%的输电线路和70%的大型变压器服役超过25年，不少核心部件已经接近设计使用寿命。更要命的是，美国约80%的电力变压器依赖进口，2025年仍存在约30%的供应缺口。而全球头部厂商的新增产能普遍要到2027年才能逐步落地，2028年之后才能完全释放。 全世界的目光都转向了中国。高盛1月14日发布的研报指出，全球AI数据中心建设正面临严重的"电力瓶颈"，而中国电力供应链企业正迎来"历史性机遇"。供应短缺驱动的定价溢价，使中国供应商在海外市场的售价比国内高出10%至80%，即使计入关税和物流成本，利润率仍显著改善。在高盛的产品偏好排序中，电力变压器仅次于燃气轮机叶片，位列第二。 数据最能说明问题。海关总署统计显示，2025年1-11月，中国变压器出口28.72亿个，出口金额达578.6亿元，同比增长36.3%。自2021年以来，中国变压器出口金额已连续4年保持高增长。多家企业订单饱满、交货周期大幅拉长，业内人士预计行业红利期至少还有两三年。 为什么是中国？除了产能优势，还有技术优势。变压器的核心材料是取向硅钢，这种薄如蝉翼的特种钢材能够把能源利用效率拉到极致。目前，中国取向硅钢的年产量占据全球半壁江山，是日本的5倍、美国的8倍。产业链协同优势、规模优势、成本优势，可能是比技术更加难以逾越的护城河。有分析指出，如果没有中国供应链的强力注入，美国去年至少有30%到40%的新增AI数据中心无法按时通电。 马斯克看得很透彻。为了避免被"卡脖子"，特斯拉已经开始自研自产变压器。去年9月，特斯拉推出两款储能系统新品，首次将自研变压器集成到储能系统中。但自研的成本和周期摆在那里，短期内根本无法填补市场缺口。 更值得关注的是，变压器的争夺战早已超越了单纯的商业竞争。马斯克在访谈中说得很清楚："中国将拥有比其他任何国家都更多的电力，也可能会拥有更多芯片。芯片的收益正在递减，从3nm到2nm只能获得大约10%的提升，黄仁勋说过摩尔定律已经失效了。这会让中国的追赶变得更加容易。" 算力的尽头是电力，电力的尽头竟是变压器。当全世界都在盯着GPU的时候，中国早已悄悄握住了AI时代另一把关键的钥匙。这场看不见硝烟的较量，才刚刚开始。