存储芯片：AI算力重构下的“新硬通货”存储芯片市场正经历从周期性波动向结构性重构的历史性转变，AI算力需求催生的“带宽战争”重新定义了存储价值。当前存储芯片涨价潮的本质是AI算力革命引发的结构性重构，而非传统周期波动。单台AI服务器的内存需求是传统服务器的8-10倍，形成“吞噬式”需求格局。全球存储市场已进入狂飙阶段，价格超越2018年历史高点。2026年第一季度价格预计再涨40%-50%，第二季度继续上扬约20%。其根源在于供需的严重错配：2026年DRAM需求增速预计达20%-25%，而供应增幅仅为15%-20%。更关键的是，AI数据中心预计将消耗2026年全球内存产量的70%，消费电子等领域只能争夺剩余三成产能。HBM等高端产品产能已被预订至2028年，供需紧张局面可能持续至2027年以后。存储已从辅助元件升级为决定终端产品毛利的核心变量，在智能手机物料清单中的成本占比从过去的约20%升至30%以上。这场由AI驱动的“带宽战争”正重塑整个电子产业链的价值分配逻辑。