AI应用后续怎么看？（0116） 昨天应用的高标标的批量跌停，多数前期活跃标的均下跌5%-10%，AI应用行情是否就此彻底结束？ 我们的结论：AI应用目前仍处在上涨的第一阶段，当前确会因为一些外部因素导致剧烈波动，但并不改变其整体向上的趋势，只是节奏上会慢一些。 [太阳][太阳]2026年国内AI应用可能的“剧本”： 1️⃣预计26年（尤其Q1）国内大厂会在2C Agent上疯狂发力。 升级后的千问APP在阿里自有生态内打造深度闭环，实现系统级的生态接入，上线两个月MAU破亿；豆包通过春晚试图复刻当年“红包大战”的奇迹，可能引发第二次全民AI热潮，腾讯势必也会很快在Agent上有所动作（如微信原生Agent）；还有蚂蚁阿福这类的垂类 AI应用产品预计会出现更多。 2️⃣DeepSeek V4的发布（预计春节后）将大幅降低推理成本，会加速B端应用的落地。当前B端AI应用落地的“卡点”并不在于需求侧，而在于供给侧AI产品力无法满足客户需求。随着模型性能的快速提升以及“数据”卡点的逐步解决，厂商会逐步打磨出更多好的AI产品出来，大模型在B端的落地速度也会加快，预计26H2 将会有更多的B端AI应用兑现到业绩上。 3️⃣会有更多类GEO的AI 应用新范式出现，继AI coding、AI 广告之后，营销领域成为AI又一快速商业化的新领域。 4️⃣随着多模态大模型对物理世界的理解突破，具身智能（Physical AI）在垂类行业可能会有“小爆发”。 [红包][红包]可能的节奏判断： 1）1月底之前：年报业绩预告的强制披露期，宜回归基本面选股。 标的：金山办公、合合信息、第四范式、迈富时、虹软科技、深信服等。 2）2月份：互联网大厂相关产业链标的及前期高标标的 弹性更大。 大厂链： 阿里链--石基信息、光云科技；字节链-- 汉得信息、海天瑞声、新致软件；腾讯链--泛微网络、微盟集团 高标： 卓易信息、星环科技、GEO相关标的