🔥🔥🔥【国盛电子】再call存储板块，业绩线强确定性支撑 [太阳] 台积电25Q4营收337.3亿美金，超出指引（322-334亿美金），毛利率62.3%，超出指引（59.0%-61.0%），营业利润率54.0%，超出指引（49.0%-51.0%）。台积电指引26Q1收入346-358亿美金，毛利率63-65%，营业利润率54-56%，利润率超预期，AI五年增速上调至mid-high 50s（前值：略高于45%）。台积电预计2026年资本支出520-560亿美金，大超市场预期，台积电指引未来三年capex显著增加，主要系台积电经过过去三个月密集研究认为AI需求是真实的。 💡我们认为台积电乐观预期主要系AI需求不断增长，AI业绩线再加强， AI产业高持续性+高增速确定性再次加强！高度重视1月业绩线，再次强call存储！ 🔥相关标的： 存储模组：香农芯创、江波龙、佰维存储、开普云（金泰克）等 存储芯片：兆易创新、澜起科技、东芯股份、普冉股份等 半导体设备：中微公司、北方华创、拓荆科技等 半导体材料：雅克科技、鼎龙股份、彤程新材、安集科技、兴森科技、天承科技、兴福电子等 封测：长电科技、通富微电、汇成股份等 风险提示：需求不及预期、研发进展不及预期