银龙股份：高温合金钢丝开拓航天新增量 高铁提速带来高端钢绞线增量。公司主业产品是钢丝、钢绞线，绑定铁路总局等核心单位，高端产品持续提升。350公里线路占比提升+降低混凝土运量需求下，2400兆帕钢绞线用量有望快速提升。公司2000 兆帕以上产品 24 年销量6.6万吨（占比15%），25年翻倍，26年预期26年增长50%，毛利率30%+。 海外业务+风电新增量，26年主业稳健增长。26年公司俄罗斯装备项目开始确认收入（预计总体贡献2亿利润）+风电150兆瓦项目建成+调频电站开始产生利润，有望进一步贡献新增量。预期26年利润6亿+。 参股陕硬，有望布局航天用钢丝开辟新增长点。火箭发动机制造/卫星太阳翼制造均需使用刀具加工，公司参股陕硬20%股权，是航发/航天领域唯一全产业链刀具供应商。公司深耕钢丝领域多年，有望通过并购切入航空钢丝赛道，高温合金钢丝在涡轮泵组件、燃烧室 / 喷管、太空回收钢丝等多个领域有所应用，有望打开公司新增量。