政策催化叠加产业共振 半导体领衔市场热点轮动昨日我国对日相关两用物项出口管制政策落地，今日A股市场呈现结构性强势行情，半导体产业链再度爆发成为核心主线。稀土板块单日爆拉超7%，光刻胶板块大涨超6%，半导体设备指数涨幅超5%，多重利好共振下赛道热度持续攀升。细分标的表现亮眼，金信相关产品近期走势强劲，今日大涨近7%，部分投资者持仓收益率已逼近50%；嘉实半导体同步发力，单日涨幅近5%，成为资金追捧的核心标的。这一波半导体板块的强势表现，核心受益于全球存储芯片涨价周期，三星、SK海力士等巨头计划上调服务器DRAM价格，叠加国产替代加速推进，行业景气度持续走高。与此同时，科创50指数实现三连涨，今日再涨近1%，印证了科技成长赛道的强劲势头。除半导体外，贵金属有色板块同样表现不俗，有色板块连续4日上涨，今日再涨近2%；国投白银本月收益率已接近20%，成为跨周期配置的优质标的。商业航天板块延续分化走势，上午呈现资金分歧，延续此前“上午调整、下午回流”的节奏，市场资金仍聚焦主流热点赛道。市场结构呈现明显分化，上午两市成交量较昨日增加500多亿，温和放量至逼近2.9万亿，但近3000家个股下跌，显示热点集中度较高。港股市场则呈现“冰火两重天”，港药板块大涨近3%，而恒生科技指数重挫近2%，受全球市场不确定性及行业监管等因素影响，板块表现持续承压。创业板50等双创相关指数表现稳健，成为资金避险与进攻的双重选择。从资金面看，上午内资流出近500亿，但半导体主线的强势表现支撑市场情绪。当前市场轮动节奏加快，从此前的CPO切换至半导体主线，叠加贵金属有色等板块的同步走强，主流热点清晰明确。短期震荡虽在所难免，但只要不出现巨量冲高回落的风险信号，长期趋势仍值得期待，建议投资者聚焦高景气主线，忽略短期波动，把握核心赛道的投资机会。