昆仑芯概念赛道全梳理：三级受益标的分层解析，把握AI算力芯片投资机遇昆仑芯作为国产AI算力芯片领域的核心力量，凭借强劲技术实力与生态布局，带动全产业链相关标的迎来发展机遇。结合股权关联度、合作紧密度及产业链配套维度，可将昆仑芯概念受益标的划分为三大梯队，各梯队标的依托不同合作模式深度绑定，共享行业发展红利，具体解析如下：第一梯队：直接/间接参股，绑定昆仑芯核心股权标的该梯队标的核心优势在于通过直接持股或参股投资基金的方式，深度布局昆仑芯股权，是昆仑芯发展红利的最直接分享者，同时部分标的依托自身资源为昆仑芯提供发展支撑。1. 百度集团 - SW：作为昆仑芯的母公司与控股股东，持股比例达59.45%，是昆仑芯从技术孵化、资金供给到业务场景落地的核心后盾。伴随昆仑芯分拆上市进程推进，百度在AI领域的估值将迎来重估契机，据中银国际相关估值分析，昆仑芯有望为百度市值带来超25%的溢价空间，成为百度AI生态价值释放的重要抓手。2. 初灵信息：A股中少有的直接持有昆仑芯股权的上市公司，自身深耕运营商客户服务领域，凭借股权绑定优势深度参与昆仑芯AI算力生态搭建，在算力芯片国产化推进浪潮中，形成了“股权绑定+业务协同”的双重优势。3. 中新集团：通过参股苏州元禾璞华智芯基金（持股3.5%），实现对昆仑芯的间接持股，对应间接持股比例为0.3579%。借助专业投资基金的布局，精准切入AI算力芯片赛道，分享昆仑芯成长收益。4. 四川双马：以旗下产业基金为载体，对昆仑芯展开财务投资，成功跨界布局高景气的AI算力芯片领域。作为算力赛道中稀缺的跨界投资标的，其布局为自身业务增添了高成长属性。5. 张江高科：依托上海集成电路产业的核心区位优势，通过苏州元禾璞华基金间接持股昆仑芯约0.35%，不仅享受昆仑芯发展红利，更能依托自身产业资源与昆仑芯形成产业协同，助力双方在集成电路领域的深度布局。6. 比亚迪：早在昆仑芯B轮融资阶段便已入局，持股0.2729%，位列A股股东首位，足见其对昆仑芯技术实力与发展前景的认可；2025年昆仑芯开启D轮融资时，比亚迪选择继续追加投资，持续加码AI算力芯片赛道，彰显长期布局决心。第二梯队：核心战略合作，深度参与昆仑芯生态建设标的此梯队标的虽无股权关联，但与昆仑芯建立了稳定且核心的战略合作关系，覆盖算力硬件配套、技术联合研发、芯片分销等关键环节，是昆仑芯生态落地的核心合作伙伴，合作粘性极强。1. 算力硬件核心配套：承接芯片落地，打造算力终端- 广电运通：旗下子公司广电五舟是昆仑芯官方网站唯一公示的上市公司合作伙伴，双方合作具备排他性优势，独家推出搭载昆仑芯P800芯片的AI服务器，产品精准覆盖金融、政务、运营商三大高价值核心领域，直接承接昆仑芯芯片的硬件落地需求，业绩弹性显著。- 浪潮信息：作为百度AI服务器的最大供应商，与昆仑芯形成深度配套关系，不仅为昆仑芯搭建了3.2万卡超大规模算力集群，更全面负责芯片适配、服务器集成及后续算力运维等全流程服务。昆仑芯芯片每一笔出货，都将对应浪潮信息的服务器配套订单，形成强绑定的业绩联动。2. 技术协同联合研发：互补技术优势，拓宽应用场景- 国芯科技：与昆仑芯正式签署战略合作协议，聚焦边缘AI计算、车规级功能安全SOC芯片两大核心方向展开联合研发，充分发挥双方技术优势，共同开拓智能驾驶、工业AI等高潜力赛道，助力昆仑芯技术在更多硬核场景落地。- 中电港：作为国内领先的半导体分销龙头，承担着昆仑芯芯片全国分销、市场推广及技术支持的重要职责，是昆仑芯芯片触达广大中小企业客户的核心渠道。同时，中电港还代理寒武纪、沐曦等多款国产算力芯片，多元布局之下，其国产算力芯片分销龙头地位愈发稳固。第三梯队：产业链配套支撑，完善昆仑芯生态服务标的该梯队标的围绕昆仑芯算力生态，提供基础设施支撑与下游场景适配服务，虽合作层级相对靠后，但作为产业链不可或缺的一环，直接受益于昆仑芯生态的扩容与放量，业务增量明确。1. 算力基础设施：筑牢算力底座，保障稳定运行- 奥飞数据：深耕数据中心运维领域，为百度智能云提供专业的机柜托管及数据中心运维服务，其旗下百舸AI计算平台已全面启用昆仑芯超节点，高效支撑百度文心大模型的日常训练与运行，是昆仑芯算力生态的核心基础设施服务商。2. 生态适配与下游应用：赋能场景落地，挖掘终端价值- 神州数码：聚焦昆仑芯AI服务器的渠道分销业务，负责面向全国政企客户开展销售推广，在运营商、国企等主体的算力集采浪潮中，将持续承接大额订单，充分受益于昆仑芯服务器的放量出货。- 拓维信息：与昆仑芯携手推出国产化AI算力一体机，产品针对性适配政务、教育等重点领域需求，深度参与各地算力中心建设项目，凭借国产化优势在区域算力布局中抢占先机。- 易华录：将昆仑芯芯片与自身蓝光存储算力平台完成深度适配，打造“算力+存储”一体化服务模式，为AI大模型训练、运行提供高效的数据存储与算力支撑，形成差异化竞争优势。免责声明：本文内容仅为昆仑芯概念相关标的梳理与行业动态复盘，不构成任何投资建议。股市波动有风险，入市投资需谨慎。