以前的国链， 去年的英链， 今年算力看谷链， 人形机器人看特链。 2026人形机器人量产元年。。。。。 结合多份行业报告和新闻，特斯拉机器人（Optimus）供应链中，中国公司扮演了核心角色。根据各环节的价值量、技术壁垒和当前的供应确定性，相关受益上市公司可以梳理为以下几个层次： 🤖 核心供应商（已通过审厂/订单明确） 这部分公司已通过特斯拉的供应商审核或有公开的巨额订单，是量产最直接的受益者，确定性最高。 三花智控 (002050.SZ) · 核心角色：旋转关节总成与机电执行器的核心供应商。 · 受益逻辑：已获得特斯拉6.85亿美元的执行器订单，并在墨西哥布局产能以匹配量产目标。 拓普集团 (601689.SH) · 核心角色：线性关节总成与直线执行器的主力供应商。 · 受益逻辑：作为通过审厂的核心供应商之一，已规划百万台产能，预计将供应大量部件。 绿的谐波 (688017.SH) · 核心角色：谐波减速器的重要供应商。 · 受益逻辑：被研报指出已通过特斯拉供应链审核，有望成为主供商。其谐波减速器是Optimus二代产品的独家供应商。 五洲新春 (603667.SH) · 核心角色：行星滚柱丝杠的国产替代先锋。 · 受益逻辑：作为通过审厂的核心供应商，是人形机器人丝杠的核心供应商，并已定增扩产。 恒立液压 (601100.SH) · 核心角色：在高精度丝杠领域实现技术突破。 · 受益逻辑：已通过特斯拉的供应商审核，受益于核心传动部件的国产替代趋势。 长盈精密 (300115.SZ) · 核心角色：精密结构件制造商。 · 受益逻辑：为特斯拉Optimus及Figure AI提供关节齿轮、轴承等关键零部件，也是通过审厂的核心供应商之一。 蓝思科技 (300433.SZ) · 核心角色：消费电子结构件龙头。 · 受益逻辑：已通过审厂，可能为机器人提供外壳、结构件或玻璃等。 🔩 关键环节重点公司 这些公司在核心零部件领域技术领先，已进入供应链或被认为是重点标的，但订单能见度略低于上述公司。 兆威机电 (003021.SZ) · 核心角色：灵巧手模组全球首创供应商。 · 受益逻辑：是特斯拉Optimus灵巧手的一级供应商，技术壁垒极高，单条手臂需集成多个其生产的执行器。 柯力传感 (002662.SZ) · 核心角色：六维力传感器供应商。 · 受益逻辑：其产品是Optimus实现触觉反馈的核心模块，已进入小批量供货阶段。 汉威科技 (300007.SZ) · 核心角色：柔性传感器供应商。 · 受益逻辑：其柔性传感器技术国际领先，已获得英伟达GR00T平台认证。 鸣志电器 (603728.SH) · 核心角色：空心杯电机领域的重要标的。 · 受益逻辑：其技术可迁移至特斯拉供应链，被多家机构列为受益标的。 汇川技术 (300124.SZ) · 核心角色：伺服电机龙头。 · 受益逻辑：伺服系统是人形机器人的核心，公司已被多家券商列为产业链核心受益公司。 💡 投资逻辑总结 综合来看，投资特斯拉机器人产业链可以关注以下逻辑： 1. 量产驱动业绩：特斯拉Optimus V3预计2026年一季度发布，年底前开启量产。产业链公司的业绩将从“主题炒作”进入“订单兑现”阶段。 2. 聚焦高价值与高壁垒环节：执行器（价值量最高）、减速器（技术壁垒高）、传感器（提升智能化关键）是核心中的核心。 3. 中国供应链深度绑定：中国供应商预计将占据Optimus物料成本的70%以上，从制造到降本都扮演关键角色。 📌 总结 总的来说，三花智控、拓普集团、绿的谐波等已获订单或通过审厂的公司确定性最高；兆威机电、柯力传感等在单一高壁垒环节具有不可替代性的公司也值得重点关注。 如果你对产业链中某个特定环节（例如“传感器”或“减速器”）的竞争格局和技术细节想有更深入的了解，我可以为你提供进一步的分析。量化交易是交易者的天敌吗? 分享手机里一张好看的照片 AI的未来会是什么样子 你看到几个科学家在股市里发财? 科技成长板块能否继续领跑A股 英伟达和特斯拉的关系会如何发展 Manus救得了Meta吗 在AI崛起的时候，你抓住机会了吗 半导体行业还是风口吗? 我们来聊聊AI 经常安慰自己的一句话是什么 如何看待A股机器人行情的火爆 商业航天对传统航天的影响有哪些 航天产业化对普通人有何影响