12月30日周二重要投资参考一、 重磅政策速递1. 2026年关税调整方案1月1日实施：对935项商品实施低于最惠国税率的进口暂定税率，增列智能仿生机器人、生物航空煤油等本国子目，税则税目总数达8972个，强化国内外市场联动，扩大优质供给。2. 两部门明确广告费税前扣除新规：化妆品、医药、饮料制造企业扣除比例上限提至营收30%，烟草企业相关支出一律不得扣除。3. 六部门印发现代物流标准化三年计划：部署5大板块101项国标研制任务，聚焦物流枢纽、仓储配送等设施标准化，支撑全国统一大市场建设，2025年我国社会物流总额预计达380万亿元。4. 国家能源局推进高质量充电基建建设：重点优化服务效能，大力推动大功率充电设施规划与落地，为新能源汽车普及筑牢保障。5. 工信部成立人形机器人与具身智能标委会：统筹行业全领域标准制修订，涵盖基础共性、核心部件、整机应用等，加速技术落地与量产进程。6. 央行数字人民币新方案2026年1月1日落地：新一代管理与生态体系正式启动，截至11月末累计交易34.8亿笔、金额16.7万亿元，个人钱包超2.3亿个，利好银行IT、支付生态及硬件配套赛道。二、 核心赛道风口1. 商业航天 多重催化爆发民营火箭IPO加速，超10家企业开启进程，5家主营运载火箭，上交所出台科创板第五套上市标准细化指引（市值不低于40亿+核心技术突破）；新空间航天启动赤兔1号火箭回收测试，深蓝航天新增火箭着陆支腿相关专利，2026年行业将迈入可重复使用商业化新阶段；慧翰股份出资6825万元参设私募基金，专项投资商业航天企业。2. 人形机器人 商业化提速宇树科技全国首店12月31日于北京京东MALL开业，展出G1人形机器人、Go2机器狗等产品，设沉浸式体验区，打通线下体验与购买闭环；TrendForce预测2026年全球人形机器人出货量增超7倍、破5万台；灵心巧手联合轻镁智塑首发PEEK摆线减速器，以塑代钢实现轻量化与高性能突破，PEEK材料需求呈指数级增长。3. 可控核聚变 行业元年已至第二届锦江论坛12月30日召开，2026年聚变能科技与产业大会1月合肥启幕；政策、产业、资金三重驱动，多实验堆进入设备采购与招标密集期，浙商证券预计2035年全球核聚变设备年均市场规模达2660亿元，上游材料与中游核心设备商率先受益。4. 特种材料 量价齐升PEEK：高性能特种工程塑料适配人形机器人关节等核心场景，国内企业技术突破，需求随机器人量产爆发；特种玻纤布：支撑新一代信息技术，低介电、低膨胀品类供不应求，CCL龙头建滔发涨价函，全线调涨10%，行业迎量价齐升。5. 氢能储能 重大技术突破明阳集团联合深圳能源打造的30MW纯氢燃气轮机氢储能示范项目成功投运，稳定纯氢发电，破解新能源波动性与弃电难题，推动“电-氢-电”模式规模化落地。6. 被动元件 开启涨价周期头部大厂2026年1月1日起上调电阻、电感等部分产品价格，叠加AI带来需求放量、稼动率提升，成本传导+需求回暖下，行业景气度持续改善。三、 市场关键动态1. 资金与数据：公募基金总规模达37.02万亿元，年内第八次创历史新高；1-11月国企营收同比增1%、利润总额同比降3.1%，资产负债率65.2%；现货白银创历史新高后跳水，日内振幅达9美元，CME全面上调贵金属期货履约保证金。2. 重要停牌与复牌：胜通能源（涨幅213.97%）、五矿发展（筹划重大资产重组）、紫光国微（筹划收购瑞能半导控股权）12月30日起停牌；国投白银LOF 30日开市至10:30停牌；*ST东通30日复牌进入退市整理期，*ST东易完成重整转增股本后30日复牌。3. 机票燃油附加费1月5日下调：800公里（含）以下收10元、以上收20元，分别降10元、20元，儿童等群体减半收取。4. 面板价格看涨：12月全球显示器面板价格持稳，机构预测2026年Q1正式步入上涨通道。四、 公司重磅公告利好类1. 长安汽车拟定增募资不超60亿元，投向新能源车型、数智平台开发及全球研发中心建设；天奇股份三连板后公告，拟定增不超9.77亿元，布局汽车智能装备与机器人具身智能系统研发。2. 厦门钨业子公司拟1000万欧元收购德国mimatic刀具公司100%股权，加码高端刀具业务；桂冠电力20.25亿元收购大唐旗下两家西藏清洁能源公司100%股权。3. 阿科力环烯烃共聚物通过光学镜头客户验证并批量供货，成功切入新领域；罗曼股份子公司签订1.56亿元算力服务项目合同；中国能建子公司联合中标68.64亿元生态综合治理EPC项目。4. 贵州茅台控股股东增持计划完成，合计增持207.14万股、金额约30亿元，持股比例升至56.63%；梅花生物拟3500-5000万元回购股份，用于员工持股或股权激励。风险与提示类1. 上纬新材提示风险：具身智能机器人业务尚处开发阶段，未量产销售，2025年业绩无正向贡献，股价累计涨幅1598.33%，严重脱离基本面。2. 天普股份澄清：无AI相关业务计划，未与中昊芯英签订任何合作协议，主营业务仍为汽车高分子流体管路零件。3. 神剑股份公告：商业航天领域收入仅371.24万元，占三季度营收0.2%，占比极小；赣锋锂业涉嫌内幕交易罪单位犯罪，案件移送检察机关审查起诉，生产经营正常。4. 天箭科技签订军品价格调整协议，预计调减当期净利润约-2.09亿元；博源化工子公司苏尼特碱业长期停产，持续亏损难扭转；退市苏吴12月31日正式摘牌。五、 增减持与签约1. 增减持：昭衍新药实控人拟减持不超2%股份；欧陆通控股股东拟减持不超1.91%；仁和药业控股股东提前终止减持计划，未减持一股；武商集团股东减持期限届满，无实际减持。2. 战略合作：宏微科技与传动领域头部企业合作，共研GaN功率半导体器件（适配机器人核心零部件）；宁波华翔子公司与潜行未来签约，聚焦具身智能及四足机器人研发制造。