墨西哥慌了，产业成本谁买单，资本撤离倒计时？ 这场风波存在着耐人寻味的地方，并非是谁先动手或者谁的话语更为厉害，而是它展现出墨西哥在全球产业链当中的真实情形。从表面来看墨方提高关税是主动进行防护，实际上更像是在外部压力之下的被动选择。中国的回应受到高度的关注，是因为它戳中了墨西哥最难承受的结构性弱点。 墨西哥突然大幅度提高众多进口商品的关税，其中涉及制造业的好几个关键领域。从表面来看是为了保护本国的产业，但是实际的情况并非那么简单。美国在《美墨加协定》的框架之下一直进行施压，让墨西哥在供应链的问题上表明态度并选择立场。在这个时候关税更像是给华盛顿的一个投名状，而并非是从自身产业长期发展角度出发的理性考虑。 墨西哥的制造业并非是可以随意脱钩后重新构建起来的体系。例如在汽车、电子以及部分高端制造领域，墨西哥虽然从事着组装与出口的相关事宜，但是真正使得产业能够运转的关键零部件以及中间品，始终依赖着高效、低成本且稳定的外部供应，而中国是其中非常重要的一部分。就算这些零部件在成本结构中所占的比例不高，只要关税有所上涨，整个产业链的成本曲线就会被抬高。 关税政策一经公布，最先感到紧张的并非外国企业，而是墨西哥本土的行业组织以及中小制造商。对于这些主体而言，成本的上升几乎不存在缓冲的空间。它们或者选择压缩利润，或者选择提高价格，或者选择退出市场。不管是哪一种结果，都不利于产业的升级，而且还有可能加速去工业化的风险。 中国随后采取反制措施，没有选择进行全面的对撞，而是更具有针对性地切入墨西哥高度依赖出口的领域。这种做法在规模方面不一定是非常惊人的，但是信号方面的意义特别强大。贸易关系并不是单方面的政策工具，任何人所设置的壁垒，都会在其他的环节当中以现实成本的形式回流到自身。对于墨西哥而言，这更像是一个提醒，而不单纯是报复行为。 从更为深入的层面来进行观察，墨西哥在近些年的经济增长，在很大程度上是由于它处于全球产业链的中间位置。它一方面承接北美市场，另一方面利用亚洲供应链效率较高的优势，形成了相对成本较低的出口模式。而这种模式的前提条件是开放以及稳定。倘若试图运用关税来强行改变结构，但是却没有足够的技术积累和本土配套方面的能力，那么结果通常不会是产业升级，而是竞争力出现下降的情况。 资本的反应一般要比政策更快。只要生产成本始终处于上升的状态，并且政策预期不稳定，资本就会立刻去寻找替代的选项。对于全球范围的投资而言，区位方面的优势是能够被替代的，效率方面的优势更是可以实现流动。如果墨西哥不再具有划算的条件，那么产能向外迁移几乎就是确定的趋势，而这样的流失一旦发生，往往很难再改变回来。 从中国这一方面来看，这并非是一场带有情绪化色彩的博弈。这是对自身产业地位的正常维护行为。中国的供应链是具有价值的。它不只是价格低廉这一个特点，它还是规模、稳定性以及协同效率综合所产生的结果。任何企图在政治压力之下强行切断这条供应链的举动，都会引发超出预想的连锁反应。 真正需要留意的，是墨西哥自己所选择的道路。要是继续在大国博弈当中来回摇摆，把长期的产业利益让渡给短期的政治安全感，那么所付出的代价或许会比一轮关税调整更加严重。中国是否使出重手并非关键所在，关键在于墨西哥能不能明晰自己所依赖的那一套经济逻辑，一旦被打破，后果将由谁来承担。