投资指数基金，究竟赚的是什么钱？有机构认为：一是经济长期向上的红利，如中证A500指数，覆盖了沪深两市各行业规模较大且流动性良好的500家企业的股票，随着经济稳步发展，这些具有代表性的龙头股也将从中受益；二是股息分红所带来的现金流与复利，投资者持有宽基指数基金，可间接享受到成分股的分红收益，而获得的股息分红可以进行再投资，以一种复利“滚雪球”的模式，显著提升投资者的整体收益水平；三是节省费用，在长久期的投资中，费率的影响会更大，指数Y份额管理费率和托管费率通常较普通的A类、C类份额更低

◎记者陈玥

2025年称得上是个人养老金投资大年。

Choice数据显示，截至12月24日，近一年来284只个人养老金基金全部实现正收益，平均净值增长率为16.18%。其中，排名居前的是多只科创创业ETF、创业板ETF和科创50ETF，近一年净值增长率均在30%以上。此外，权益占比相对较大的养老目标日期基金和多只中证500ETF近一年净值增长率也超过20%。

目前，年度个人养老金缴存进入倒计时。除投资收益外，缴存个人养老金基金还有节税、省费两大优势。

首先，从具体税收优惠来看，汇丰晋信基金相关人士表示，在2025年12月31日前开通个人养老金账户并缴存，同时完成个税专项附加扣除项目的确认，就可以在2026年3月开始个税年度汇算时，享受2025年度个人所得税其他扣除项目的退税额度。值得注意的是，错过的话就无法享受2025年度退税，只能再等一年。而具体的节税额度根据全年应缴纳税所得额和税率进行阶梯式区分，最高可节税5400元。

其次，个人养老金可投资的公募基金产品，可以获得相对更为优惠的综合费率。具体来看，相关产品设置了专属的Y类份额，最显著的特点是综合费率更为优惠，管理费和托管费较原有份额打五折，有助于降低投资成本。以汇丰晋信养老目标日期2036一年持有期混合型FOFY份额为例，管理费率为0.30%/年，托管费率为0.075%/年，均为原有A类份额的五折。

对于养老FOF而言，2025年是一个“大年”。Choice数据显示，截至12月24日，近一年来全市场养老FOF全部实现正收益，平均净值增长率为12.63%。其中6只产品近一年净值增长率均超过30%。具体来看：华商嘉逸养老目标2045五年持有混合发起式（FOF）近一年净值增长率为35.65%，排名第一，紧随其后的国泰民安养老2040三年持有混合（FOF）近一年净值增长率为35.36%，此外4只易方达旗下养老FOF近一年净值增长率均超30%。

随着2024年底指数基金加入个人养老金基金的行列，普通投资者进行个人养老投资有了新的选择。Wind数据显示，目前个人养老金基金指数基金Y份额已经覆盖中证A500、中证500、沪深300、科创50、科创创业50、中证A50以及部分指数增强产品。另据华夏基金统计，截至2025年9月30日，302只个人养老金基金产品中指数基金Y份额达91只，占比超三成，规模从去年末的3.16亿元跃升至22.94亿元，增幅达626%。

投资指数基金，究竟赚的是什么钱？对此，华夏基金表示：一是经济长期向上的红利，如中证A500指数，覆盖了沪深两市各行业规模较大且流动性良好的500家企业的股票，随着经济稳步发展，这些具有代表性的龙头股也将从中受益；二是股息分红所带来的现金流与复利，投资者持有宽基指数基金，可间接享受到成分股的分红收益，而获得的股息分红可以进行再投资，以一种复利“滚雪球”的模式，显著提升投资者的整体收益水平；三是节省费用，在长久期的投资中，费率的影响会更大，指数Y份额管理费率和托管费率通常较普通的A类、C类份额更低。