【北京君正】车规存储26年有望大涨价、公司利润弹性极大，股价低位、建议重点关注 汽车存储26年有望大涨价！ 车规存储涨价滞后于消费和企业级：DDR48Gb（1Gx8）合约价、现货价年初至今涨幅419%（合约价截至10月）、1419%，正常汽车存储价格高于消费存储，目前汽车存储涨价严重滞后，美光预计26Q1车规DRAM涨幅或超70%。 大厂存储产能向服务器倾斜，车规存储供应紧缺，理想汽车供应链副总裁预计26年汽车存储芯片供给率或不足50%，美光减少对非核心车规客户供货、南亚向消费市场倾斜资源，且大厂均未新增车规产能投入。 我们判断汽车存储有望追上消费存储价格涨幅，预计明年有望翻倍以上上涨。 公司是车规DRAM第四大厂商，产能增加叠加升级，有望明显受益26年大涨价！ 1）公司是车规DRAM市场第四大供应商，24年开始已布局16/18/20nmDDR4、LP4，预计26年将陆续批量供货，产能明显升级和增加！ 2）按照26年成本增加30%，出货量增加10%计算，若车规DRAM涨价100%，公司利润有望达20亿元！ 卡位3DDRAM、加速推出大算力SOC！ 公司积极研发3D定制化DRAM，配合客户针对云端和端侧，加快推出更大算力的SoC芯片。 风险提示：涨价不及预期等