中经记者郭建杭北京报道
随着美联储多次降息，已有多家国内银行下调美元存款产品利率报价。但临近2025年年底，仍有部分银行的美元存款利率超过3%。
多家银行客户经理告诉《中国经营报》记者，目前美元存款产品的利率相对人民币存款利率高，但是汇率变化也会带来风险，在大额长期购买美元存款产品之前需要谨慎考量。
邮储银行（601658.SH）研究员娄飞鹏对记者指出：“美元进入降息周期对国内美元存款市场产生显著传导效应，推动银行美元存款利率整体下行，但市场呈现结构性分化，中小银行与外资银行仍通过短期高息产品争夺客户，尤其在2025年年底的‘开门红’揽储窗口期表现突出。”
利率一降再降
2025年12月23日，离岸、在岸人民币对美元即期汇率分别升破7.02、7.03，人民币对美元中间价调升49个基点，报7.0523，这是自2024年10月以来最高。
某城商行客户经理对记者表示：“3000美元起存的3个月期限的美元存款在2024年12月时的利率是4.1%，但目前的利率是2.5%。”
记者了解到，目前多数商业银行美元存款利率已降至“2字头”。2025年12月23日，兴业银行（601166.SH）北京地区美元定存的利率显示：10美元起存1年期、2年期产品利率在2.7%～2.8%，1个月期的产品利率为2.1%～2.3%；同日，交通银行（601328.SH）公布的美元存款1年期最高可执行年利率为2.8%。招商银行公布的美元存款1年期利率为0.8%～2.1%之间。招商银行（600036.SH）客户经理告诉一位记者：“目前在柜台办理美元定存会有上浮，根据起存金额不同上浮利率不同。”
此外，还有部分银行在近期开始调整美元存款利率报价。
例如，某区域银行于12月23日对美元存款利率进行了调整，该行50美元起存的3个月、6个月、1年及2年的美元定存利率分别为0.65%、0.8%、1.0%和1.0%。起存金额在10万美元以上的1年期利率原为3.90%，调整后降至3.65%。此外，该行起存金额为5000美元的美元存款产品3个月和1年期两个期限的产品，调整前两档产品的执行利率分别为3.65%和3.85%，调整后分别降至3.40%和3.60%。
值得注意的是，也有部分区域银行给出相对较高的美元存款利率报价。如西安银行（600928.SH）的“美元金信存”定期存款产品，其中6个月、1年期执行利率为3.98%；南京银行（601009.SH）12月17日发布的鑫汇添个人外币存款定价，起存金额分别为3000美元、5000美元、1万美元、5万美元以及20万美元五档，每档起存金额下又分为3个月，6个月及1年的3个不同期限。其中，3个月的利率分别为2.1%、2.3%、2.5%、3.1%及3.3%，6个月的利率为2.25%～3.4%，1年期的利率为2.5%～3.42%。对比南京银行上期美元存款利率报价可知，20万美元起存的1年期产品利率由3.55%调整为3.42%。
娄飞鹏认为，春节前为银行“开门红”揽储关键期，中小银行常通过短期高息产品吸引资金，利率可能阶段性冲高。春节后，随着资金回流与监管趋稳，利率普遍回落，回归美联储降息主导的下行趋势。外资银行因持有大量高票息美元债券、具备跨境资金池优势及灵活的定价机制，能在降息周期中维持较高利率。中资银行则受制于国内资产负债表结构与资本充足率要求，更倾向稳健定价。但中小银行因网点与客户基础较弱，高度依赖高息产品实现“以价换量”。
记者注意到，2025年银行调整美元存款利率报价的频率加快，仅2025年南京银行鑫汇添个人美元存款定价就进行了11次调整。
随着2026年春节即将来临，2026年银行美元存款产品利率预计会有哪些变化？星展中国投资策略师朱星汇向记者指出：“影响银行美元存款产品利率的首要因素无疑是美联储的利率政策。根据星展银行研究部的预测，2026年第一季度仍存在一次降息的可能性。如果此次降息决定在1月底的议息会议上公布，那么在春节前，相关的美元存款产品利率就可能受到影响并有所调整。但如果降息推迟到3月中旬，那么在第一季度的大部分时间里，美元存款利率将保持相对稳定。”
朱星汇指出：“银行自身的美元资产负债管理需求也会对存款利率产生影响，使得不同银行间的利率存在差异。例如，如果一家银行有大量高于市场水平的美元贷款业务需求，为了吸引足够多的美元资金，它通常也会提供高于市场平均水平的美元存款利率。因此，各家银行自身的业务状况和资金需求是影响其美元存款产品利率差异的另一重要因素。”
娄飞鹏认为，影响银行美元存款利率的因素主要包括：一是美联储政策利率。作为美元定价基准，其变动是银行调整利率的首要依据。二是人民币汇率走势。在人民币升值背景下，即使美元利率较高，汇兑损失可能抵消利息收益，导致投资者观望。三是银行负债成本与息差压力。国内人民币存款利率持续下行，银行整体净息差收窄，须通过控制外币负债成本维持盈利。四是市场供需结构。企业与个人美元需求疲软，银行为避免资金闲置，主动下调利率以匹配资产端收益。
美元存款利率或持续下行
展望2026年，业内普遍认为，目前美联储降息通道已确立，2026年可能延续降息趋势。
前海开源基金首席经济学家、基金经理杨德龙告诉记者，美联储2025年三次降息，预计2026年还会降息两次以上，国内的美元存款利率目前也在下降通道，所以可能会导致一部分美元存款客户流失。预计2026年美元指数还会继续回落，人民币相对美元升值，可能会有一部分投资者将美元换成人民币。
美元持续降息将对国内美元存款市场产生哪些影响？朱星汇告诉记者，美元进入降息周期，国内美元存款利率与美国联邦基金利率走势高度相关。回顾美国加息周期后期，例如在2023年9月，1年期大额美元存款利率曾高达5.58%，1年以上期限的利率也达到5.39%，吸引了大量国内投资者配置美元定期存款产品。
朱星汇进一步指出，随着美国进入降息周期，国内美元存款利率也随之走低。截至2025年9月，1年期大额美元存款利率已降至3.82%，1年以上期限的为3.53%。考虑到美联储在10月和12月进一步降息50个基点，预计美元存款利率将继续下行。不过，由于货币政策传导至终端市场存在一定滞后性，最终反映到投资者看到的利率调整可能仍需时日。除了利率下降外，美元汇率在降息周期中通常也会走弱。这意味着，当投资者在美元存款到期后将资金兑换回人民币时，可能会面临一定的汇率损失。综合来看，利率下行和潜在的汇率损失将共同削弱国内投资者对美元定期存款产品的投资热情。
国内商业银行美元存款利率将持续下行，投资者要如何调整自己的美元投资策略？
普益财富方面给出的配置建议指出，不建议盲目配置长期美元存款，短期产品可适度参与，但须高度警惕利率与汇率双重风险，多元化配置是更优选择。美元存款的配置逻辑须立足“短期锁定+用途匹配”，面对美联储降息与美元贬值，单一存款已非优选，还可以考虑美元货币基金、权益类美元资产等。此外，投资美元资产要综合考虑自身情况、产品特点以及市场环境等多方面因素，重点关注产品设计及底层资产，锁定收益，规避市场波动，并密切跟踪市场环境变化。
面对汇率波动如何理性管理个人财务？湖北银行近期在官方渠道给出建议称：“坚持刚需优先，避免投机；重视资产配置，而非单一货币，普通家庭的理财核心应着眼于资产的长期、多元配置，而不是将全部资产押注在单一货币（人民币或美元）的短期涨跌上；理性看待涨跌，不追风操作。”