出品|中访网

审核|李晓燕

12月21日，威海银行（9677.HK）于港交所披露重磅公告，该行与天津国资委旗下津联集团正式签订H股认购协议，拟以每股3.29元人民币的价格发行不超过1.5亿股H股，募资总额最高达4.935亿元。值得关注的是，此次认购价较该行最新收盘价3.06港元溢价近18%，彰显了国资股东对威海银行发展潜力的坚定信心。加之此前控股股东山东高速系的鼎力支持，这场总额30亿元的资本补充计划已全面落地，为这家深耕区域的城商行注入强劲发展动能。

作为威海银行定增计划的重要组成部分，此次津联集团的入股并非偶然。早在2024年初，这家专注于跨境资本运作与资源整合的金融机构便已跻身威海银行前十大股东之列，此次加码是其长期战略布局的延续。自今年7月底威海银行披露定增方案以来，历经近五个月的深入研判，津联集团最终敲定投资意向，以真金白银的投入成为H股认购的核心力量，与内资股认购方山东高速系形成国资“双轮驱动”的格局。

回溯定增进程，控股股东山东高速系的支持展现了“雪中送炭”的默契与担当。今年7月31日，威海银行公告拟发行不超过7.58亿股内资股和1.54亿股H股，募集资金全部用于补充核心一级资本。同日，山东高速（600350.SH）即同步公告，计划以3.29元/股的价格认购不超过1.06亿股内资股。9月1日，威海银行进一步确认，山东高速集团及其子公司将合计认购不超过4.30亿股内资股，对应金额14.14亿元，严格遵循“维持持股占比不变”的原则，以47.16%的持股比例持续巩固控股股东地位。

此次定增最引人注目的亮点，莫过于国资股东一致给出的溢价认购方案。无论是山东高速系的内资股认购，还是津联集团的H股入股，均锁定3.29元/股的统一价格，折算港元后较最新收盘价溢价近18%。在威海银行上市近六年来仍处于破发状态的背景下，这一定价策略传递出强烈的市场信心信号。股东方以高于二级市场的价格增持，不仅是对银行内在价值的认可，更是对其未来发展前景的乐观预期，为稳定市场情绪、提升投资者信心提供了有力支撑。

国资股东的集体“输血”，精准破解了威海银行规模扩张背后的资本难题。近年来，威海银行保持了稳健的扩张节奏，总资产从2019年的2246亿元跃升至2024年的4415亿元，今年上半年末更是突破4838亿元，实现五年规模翻番。与之相伴的是风险加权资产的合理增长，截至2025年三季度末已突破3000亿元关口，业务版图的持续扩大对资本补充提出了迫切需求。此次30亿元资本的注入，将有效提升该行资本充足水平，使其核心一级资本充足率远离7.50%的监管红线，为后续业务拓展解除资本约束。

资本补充的落地，将为威海银行深耕实体经济、践行国家战略提供更充足的弹药。近年来，该行始终将服务“五篇大文章”作为主攻方向，在绿色金融、普惠金融、科技金融等领域持续发力。通过设立总行一级的绿色金融部与科技金融部，创新“投贷联动”“数据知识产权质押融资”等特色产品，威海银行的金融服务精准度与覆盖面不断提升。资本实力的增强，将支持该行进一步优化金融资源配置，加大对区域重点产业、小微企业和科技创新企业的信贷投放，在服务地方经济高质量发展中实现自身价值提升。

在规模扩张的同时，威海银行已启动高质量发展转型，为内生资本积累奠定坚实基础。该行以“固本强基稳中进，乘势而上再出发”为发展主题，深化“市场化、专业化、精细化、数字化”转型，通过数字化转型二期项目提升智能风控与营销能力，开展内控风控两年提升专项行动筑牢风险防线。在业务创新方面，“绿农贷”等产品入选全省“好品金融”，“扎根山东精诚服务”品牌获评“山东品牌价值力”优秀案例，社会影响力与美誉度持续提升。这些转型举措正在逐步转化为发展动能，为银行盈利能力提升创造有利条件。

此次国资赋能更深远的意义，在于推动威海银行股权结构优化与公司治理完善。作为山东省城商行中首家签署联合国《负责任银行原则》的机构，威海银行始终坚守稳健经营理念，而国资股东的深度参与将进一步强化其合规经营导向。山东高速系的区域资源优势与津联集团的跨境运作经验，将为威海银行带来更多业务协同机会，助力其在立足威海、深耕山东的同时，探索更广阔的发展空间。股权结构的多元化与优化，也将为银行治理机制完善注入新的活力，形成“资本补充-业务发展-盈利提升-资本积累”的良性循环。

从行业视角来看，威海银行的资本补充行动契合了中小银行高质量发展的行业趋势。2025年以来，地方国资成为中小银行资本补充的核心力量，多家城商行、农商行通过定向增发等方式引入国资股东，既填补了资本缺口，又优化了股权结构。在监管要求不断提高、实体经济融资需求旺盛的背景下，威海银行凭借清晰的战略定位、扎实的区域根基和国资股东的强力支撑，成功打通了外源性资本补充渠道。这种“国资赋能+战略聚焦+转型创新”的发展模式，为中小银行破解资本约束、实现可持续发展提供了有益借鉴。

未来，随着30亿元资本的逐步到位，威海银行将迈入“资本充足、结构优化、效益提升”的新阶段。在资本约束有效缓解后，该行有望进一步释放信贷投放能力，聚焦“五篇大文章”持续深化金融创新，在绿色金融、科技金融等特色领域形成差异化竞争优势。同时，借助股东资源优势，威海银行将不断提升盈利能力与内生资本积累能力，逐步实现规模增长与效益提升的同步发展。