长盈精密是当前特斯拉人形机器人供应链中，兼具最高确定性、最大预期差和最强弹性的核心标的。市场对其价值，特别是机器人业务的巨大潜力存在显著低估。从三个核心维度论证上述观点：一、高确定性当下人形机器人行业，正迈向量产与业绩兑现阶段，长盈精密是特斯拉Gen2 - Gen2.5机器人中少数拿到直接订单且实现规模化收入的供应商。它2017年起就是特斯拉新能源汽车核心供应商，年直供收入超10亿元，稳固的合作为切入机器人业务筑牢基础。2025年其机器人业务收入预计达 8000万元，在供应链中披露的收入居前列，份额优势显著。二、显著预期差市场对长盈精密的认知多停留在消费电子代工，却忽略其机器人领域的实力。它的五轴CNC加工精度达微米级，两三天就能完成一轮开发反馈。通过合资的天机机器人，有七年以上工业机械臂领域积累，具备模组化拓展能力。此外，长盈不局限于特斯拉，还对接了Figure、Meta、英伟达等全球巨头及多家国内头部机器人公司。三、充足成长弹性主业方面受益于谷歌手机、苹果电脑新系列放量，预计2026年利润达10亿元，构成估值安全垫。机器人业务，其当前供应的SKU超400个且还在增加，2025年在机器人结构传动件领域份额预计超80%。若全球人形机器人销量达100万台，按单机价值量4万元、15%净利率算，该业务可贡献约30亿元利润。对应900亿元市值增量，叠加主业后目标市值超1200亿元，相较现在575亿元的市值，增长空间巨大。长盈的基本盘提供了估值安全边际，而其人形机器人业务的成功，将是市值迈向新高度的核心驱动力。在当前时间节点，公司是布局人形机器人产业大趋势的高确定性、高弹性首选标的。简单来说，长盈精密不是概念股，而是已经拿到入场券且有望成为主角的实力派，未来估值空间巨大。