价值投资日志 【方正机械】PCB设备企业近况更新及推荐【鼎泰高科】AI PCB钻针方面，传统PCB板，钻针寿命约为3000孔，GB200对应寿命分别为1000-2000孔，GB300约为500孔，AS­IC寿命约为单针300-500孔。因此AS­IC消耗量约为原有AI­P­CB钻针消耗量6-10倍。 · 近期，客户从gb200向gb300切换中，gb300供货月度需求已经开始大批量上量、月度需求数千万只、11月需求开始明显增加； · M9钻针配合打样中，单价在2+元，近几个月有小批量样品供货，后续有望在26H2放量； · 公司客户胜宏、深南等均已参与AS­IC供应链、韩国梨树全创、TTM等也是谷歌供应商。大客户已有as­ic大额订单，本月开始公司as­ic相关钻针也开始逐渐起量。 随着高端钻针起量，公司单价及收入、毛利率均将得到明显提升。重点推荐。【大族数控】市场核心变化是M9材料应用，预计26年6月后量产，钻孔环节变化1）M9石英布硬度大熔点高，传统CO2钻孔方式采用的灼烧原理，内部板材熔点低于石英布熔点，需引入公司超快激光钻孔设备，采用冷加工钻孔； 2）机械钻孔面对超硬石英布后需要提高转速，加强力量，出现粉末问题，引起高温并影响周边材料，公司新工艺解决排屑问题。类载板领域，过去都是测试和零散订单，目前在1.6T光模块已经找到板厂合作，下个月会有20台订单落地，26年上半年完成大规模量产工作。关注超快激光进展、机械钻孔机的性能提升（随着M9上升）、关注其他产品突破。 考虑公司目前机械钻、激光钻和其他PCB设备主业利润，以及未来超快激光潜在空间，当前已经处于底部区间。重点推荐。