香农芯创 1、公司从今年的8月份在储存芯片涨价利好因素的推动下，股价从40元一路大幅上涨到204元的高点，目前股价已经从204点高点回落到130元附近。整体的跌幅超过30%以上，很显然前期的涨价因素推动股价的上涨，明显地有涨过头的迹象。最近股价的下跌伴随着成交量的放大，这两天有明显的企稳迹象，但当前的位置恐怕也只是股价回归合理估值的中枢位置可能有所反弹，但不要期望值过高。 2、从公司的基本面表现来看，前三个季度3.59亿元同比下滑了1.36%，目前公司账户的货币资金12.2亿元，应收账款高达37.6亿元，公司的毛利率只有3.1%，净利率只有1.3%。显然这样的公司产品在市场的议价能力还是比较差的，目前的市盈率的水平动态的高达239倍，目前市值达到620亿元。 3、我们从机构给它的未来几年的业绩表现情况来看，2025年5.8亿，2026年7.4亿，2027年9.7亿元，业绩的增速基本上维持在30%左右。很显然和当前市盈率的水平存在较大的差距，如果没有超预期的业绩表现，那么当前的股价可能存在严重的高估的泡沫。当然这个里面的利好因素呢，就是存储芯片的涨价，推动股价的上涨，我们按照2027年10个亿的利润来看，目前市值620亿，市盈率水平高达62倍。那很显然未来几年公司的利润增速是达不到62%的，很显然存在一定的高估现象。 关注牛小伍
