大科技“泡沫论”可以休矣？用数据告诉你，五大科技行业今年3季度业绩增速，明天周四，大A还能继续反弹上涨吗？一、大盘分析今天沪指一波三折，最高涨至3879，早盘一度快速回落，尾盘小幅反弹，最终收稳3864点上方。深成指中小盘指则相对稳定，涨幅1.02%，双创涨势收盘。整体是沪弱深强的格局。今天盘中为何会出现指数级的快速回落呢？很简单，看看今天万科的走势。作为曾经的民企房产佼佼者，今天万科大跌2.48%。相较于巅峰时期，万科的市值已经缩水了80%以上。曾经辉煌的行业在下沉，新型行业也正在崛起，这个世界从来都是如此，有人辞官归故里，有人星夜赶科场，舞台上的角色始终都在随斗转星移而旋转。也在今天，光模块行业三巨头再度拉升，AI行业的强韧性凸显。时至今日，你若还看不出风口正吹向双创，仍然对科技风格产生泡沫质疑，那么你可以问问自己，来股市的目的是什么。我随手摘录五大科技一级行业今年三季度的业绩给大家看看。1、电子行业Q3：行业总营收约8,984.9亿元，同比+15%；归母净利润531.4亿元，同比+46%。2、计算机行业Q3：计算机行业上市公司总营收达3245.89亿元，同比增长5.32%；行业上市公司实现归母净利润合计值达103.45亿元，同比增长24.26%。3、传媒（游戏、短剧）行业Q3：营业收入1431.78亿元，同比增加8.41%，归母净利润106.17亿元，同比+44.74%，扣非后归母净利润85.44亿元，同比+75.72%。4、通信行业Q3：通信行业公司合计营收为6833.79亿元，同比增长5.24%；合计归母净利润为592.13亿元，同比增长12.30%。整体延续稳健增长态势。5、电力新能源Q3：营收9,382.37亿元，同比+7.38%，环比+1.98%。净利润590.76亿元，同比+54.54%，环比+17.81%。如果这种季度利润增速是“泡沫”，那我真不知道没有“泡沫”的行业业绩长什么样了。业绩支撑，是股价走强的基础。二、市场消息阿里三季报正式发布！据阿里巴巴发布2026财年第二季度财报，对应为2025三季度，集团收入2477.95亿元，剔除已出售业务影响，收入同比增长15%。报告期内，阿里巴巴在AI+云、消费两大战略领域的投入持续收获成效：阿里云季度收入同比加速增长34%，再创新高。消费平台协同效应显著，即时零售带动淘宝App月活跃消费者快速增长。在强劲的AI需求推动和公共云收入增长带动下，AI相关产品收入连续9个季度实现三位数同比增长。阿里财报的公布，进一步佐证了AI技术赋能其关联行业，为互联网平台公司带去了新活力，用业绩事实否定了AI泡沫论。阿里本身就已经是一家深耕大数据、大算力和大模型三大赛道的头部AI互联网企业，相关算力、模型、AI应用概念可做中期以上观察。三、后市展望1、目前五大科技行业有四大共同特点。一是行业巨头的低位稳固，或正在形成且雏形已现；二是行业内的新技术不断涌现，技术迭代加快；三是国产替代，自主可控在催化；四是业绩不断走高，中间供应链订单饱满。中长期，行业将继续保持3年以上的高景气是没有问题的。2、短期的回调，是场内的机构一方面要保住全年的投资业绩；另一方面要追赶排名，所以资金和股票的流动会加速，观感就是行情波动率加大。3、应对的方式无他，控制仓位在50%左右，布局科技细分行业中，业绩相对确定的案例。2026年，或将是人工智能技术及软硬件应用端的“创世纪”，各类科技产品纷纷走下“生产线”进入市场，市场的热度不减。当下，耐心一些就好。股市分析股市第一线股票财经股票交流Ａ股
