四季度，慢牛行情驱动力猜想之一，部分传统白马价值股的修复预期。 四季度，AI、

四季度，慢牛行情驱动力猜想之一，部分传统白马价值股的修复预期。 四季度，AI、半导体及新能源（能源金属及电池）进入行情分化阶段的概率极大，包括部分机器人。道理很简单，多数前排股票价格已经进入阶段性的高位甚至是极高区域，继续上升动力明显减弱，部分已经开始转头向下。如果四季度指数仍然维持慢牛格局，那么前期高位股回调背景下势必需要有其他方向股票上涨以对冲高位股回落对指数的负反馈。 个人认为，大消费白马价值股和一些泛科技白马股的估值修复行情是值得期待的，如附图示例。所谓这里的泛科技指的是除AI、半导体和机器人以外的具有科技类公司，涵盖各个领域。它们与主流热点的三线科技股在走势节奏上有相近之处，就是在一线和二线主流热点科技股进入调整阶段时它们进入补涨阶段。 其二就是大消费白马价值股，市场对消费复苏的期盼就是它们上涨的最大动力，换句话说，股票走势提前于行业复苏表现，当行业数据开始好转时，股价或已经上涨到第二个阶段了。事实上，大消费白马价值股在近期都有底部频繁异动的迹象。就以最后一天伊利股份和迈瑞医疗的分时图为例，下午两者都有一波拉升，而那时大盘指数并未明显拉升，说明有资金吸筹的痕迹。 四季度，除了对上述方向的预期之外，还有医药、军工、国企改革（尤其地方国资属性）等，后续文章再行探讨。