市场前瞻
市场周五走出了一根超市场大多数人预期的中阳线，成交量2.55万亿，最核心的是机构跑步入场，净增量是1300亿。整个市场情绪出现了较大的变化，当然这种变化主要是在“围城”里的人，这轮市场的主要催化资金是两融资金上周增加千亿，外资内资的机构资金跑步入场，外资分长线资金在逢高减持（幅度不大），被动资金在被动增持（净增），主要是看市场趋势和热度包括对冲基金（减印度增香港和内地）。而内资机构包括保险和主动管理基金资金开始增加头寸。（最近主动管理基金募集和申购都开始加速）。这场盛宴唯独缺少了一个行情的主体，散户投资者，目前参与度占比不到20%。
目前策略，维持高仓位，也不去追高头部的芯片半导体个股，可以等相对底部的国产芯片产业链其他方向补涨，（可以参考10.8日高点与目前现价差别）。还有的方向就是软件信创方向的补涨。如果一定要保持一定的科技仓位，这个方向攻守较为平衡。同时寒武纪的拉升也会拉升整体中国科技资产的估值，理应重估。而相对低位的信创也是一个方向，而本轮英伟达H20停售，市场对于自主可控的逻辑又重新认知，但是信创资产有重估需要。
最后说一个短期不怕套中期也不怕套的方向就是非银大金融（券商+保险），券商不用多说，牛市从来不缺席。而保险前段时间出现了头部保险公司举牌头部保险公司的事件，保险大概率在二季度会出现资产端的一个拐点，债股双利好的时期。
目前由于参与者结构，如果GJD对本轮市场拉升没有行Z干预的话，就目前的参与结构和量化的趋势强化，市场右侧趋势会加速，目前的观察点可以放到9.3阅兵，市场是不是会无休止的上涨，显然是不会的，现在高点到底在哪，只有GJD知道，甚至还会超预期一些，毕竟资本是逐利的，博弈之下也会铤而走险。
最后还是要强调“冷静”，九月份可更多的关注消费电子方向，当然同时也会筛选中报寻求一些板块的大机会。如果9.3前军工大幅拉升，则可短期止盈，待充分调整再买回。
