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鹰眼预警:思维列控现金比率持续下降

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月6日,思维列控发布2025年半年度报告。

报告显示,公司2025年上半年营业收入为6.89亿元,同比增长23.35%;归母净利润为3.04亿元,同比增长59.76%;扣非归母净利润为3.02亿元,同比增长56.5%;基本每股收益0.8元/股。

公司自2015年6月上市以来,已经现金分红11次,累计已实施现金分红为16.44亿元。公告显示,公司拟向全体股东每10股派发现金股利21元(含税)。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对思维列控2025年半年报进行智能量化分析。

一、业绩质量层面

报告期内,公司营收为6.89亿元,同比增长23.35%;净利润为3.11亿元,同比增长54.86%;经营活动净现金流为3.81亿元,同比增长213.31%。

从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:

•销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内,营业收入同比变动23.35%,销售费用同比变动-7.23%,销售费用与营业收入变动差异较大。

项目202306302024063020250630营业收入(元)5.26亿5.59亿6.89亿销售费用(元)2946.24万3130.09万2903.94万营业收入增速27.99%6.16%23.35%销售费用增速15.8%6.24%-7.23%

二、盈利能力层面

报告期内,公司毛利率为65.91%,同比增长4.9%;净利率为45.12%,同比增长25.54%;净资产收益率(加权)为6.25%,同比增长51.33%。

三、资金压力与安全层面

报告期内,公司资产负债率为5.39%,同比增长13.95%;流动比率为11.57,速动比率为9.96;总债务为375.91万元,其中短期债务为375.91万元,短期债务占总债务比为100%。

从短期资金压力看,需要重点关注:

•现金比率持续下降。近三期半年报,现金比率分别为7.5、7.5、6.58,持续下降。

项目202306302024063020250630

现金比率7.57.56.58

从资金管控角度看,需要重点关注:

•预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长22.15%,营业成本同比增长13.13%,预付账款增速高于营业成本增速。

项目202306302024063020250630预付账款较期初增速-38.28%11.61%22.15%营业成本增速41.99%-5.6%13.13%

四、运营效率层面

报告期内,公司应收帐款周转率为0.82,同比增长20.21%;存货周转率为0.58,同比增长5.71%;总资产周转率为0.14,同比增长18.99%。

从经营性资产看,需要重点关注:

•存货/资产总额比值持续增长。近三期半年报,存货/资产总额比值分别为6.89%、7.82%、8.24%,持续增长。

项目202306302024063020250630存货(元)3.19亿3.75亿4.08亿资产总额(元)46.34亿47.94亿49.5亿存货/资产总额6.89%7.82%8.24%

从长期性资产看,需要重点关注:

•在建工程变动较大。报告期内,在建工程为47.7万元,较期初增长39.11%。

项目20241231期初在建工程(元)34.26万本期在建工程(元)47.66万

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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