本周两天没参与到水电站的，基本上腰包扁了不少，特别是不少人这几天在科技板块里面躲牛。

所以最近你如果腰包没鼓起来，不是你技术不好，是因为你持有大科技。基建不需要这么多的Al和算力、光模块。需要的是水泥、钢铁、雷管民爆，隧道盾钩机等。

截弯取直、隧洞引水。

1.2万亿雅江水电工程，最大的独特难点痛点：70%硬岩地层、50公里引水隧洞、单条35公里超长洞线，直接把盾构机需求拉升到战略刚需。

中国双龙，雅江分蛋糕。

☞ 中铁工业 30%+

超大直径盾构机供应商 12m+直径、川藏铁路“雪域先锋号”高原验证 。

☞ 铁建重工 40%+

雅江TBM订单主力（45%-68%份额） 超长隧洞（35km）、极硬岩层（抗压300MPa）。

☞ 核心零部件：博云新材

特粗晶硬质合金刀具唯一国产替代，解决极硬岩层“崩刀”痛点，铁建重工核心供应商。刀具占TBM成本10%-15%，雅江工程或拉动5-8亿元刀具需求。

水电站前期（2025-2028）    

2025年：首年投资800亿（基建占比70%），引爆民爆、水泥需求。

☞ 混凝土外加剂：苏博特

1.8 亿立方米混凝土需144万吨减水剂，苏博特国内市占率 15%，按 30%-40%份额算可拿下20亿元订单。

更重要的是，高原工程对高性能减水剂需求更高，单价和利润率可能会比普通项目更优。股票[超话]