AI算力尤其是PCB依然继续上涨，并且低位开始领涨。CPO龙头依然在引领，后面还有机会。抱大腿的算力端会涨到什么时候，涨到英伟达出业绩（8月14号）。 等算力端业绩出完以后，美股接下来应用端也开始炒作，其实应用端龙头PLTR（Palantir 提供四个核心平台：Gotham、Foundry、Apollo、AIP，整合大型语言模型）。思爱普SAP（欧洲最大的云业务公司）云业务大爆发爆发。 如果美股重点交易AI应用，我们会跟随。港股已经在跟随。接下来GPT-5（即将发布）两个版本（Reasoning版和基础版）都显著优于其他模型，包括Grok 4 Heavy、Gemini-2.5-Pro等。我们AI有望持续受益于全球AI市场提振及H20、K2催化，加速向国内算力、AI应用等方向演绎。