博时富永纯债3个月定期开放债券型发起式证券投资基金2025年第2季度报告已披露，以下将对报告中的关键数据进行深度解读，为投资者提供全面的信息参考。
主要财务指标：本期利润2431.35万元
本季度博时富永3个月定开债的主要财务指标情况如下：
主要财务指标
金额（元）
本期已实现收益
16,805,352.41
本期利润
24,313,465.45
加权平均基金份额本期利润
0.0098
期末基金资产净值
2,512,164,754.39
期末基金份额净值
1.0101
本期已实现收益为1680.54万元，本期利润达2431.35万元，期末基金资产净值25.12亿元，期末基金份额净值1.0101元。本期利润较已实现收益多出部分源于公允价值变动收益，投资者需关注这部分收益的稳定性。
基金净值表现：近三月净值增长率0.96%，低于业绩基准
基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率对比
阶段
净值增长率(1)
净值增长率标准差(2)
业绩比较基准收益率(3)
业绩比较基准收益率标准差(4)
(1)-(3)
(2)-(4)
过去三个月
0.96%
0.07%
1.54%
-0.58%
0.09%
-0.02%
过去六个月
0.48%
0.07%
1.02%
-0.54%
0.10%
-0.03%
过去一年
2.06%
0.06%
4.46%
-2.40%
0.09%
-0.03%
过去三年
8.17%
0.06%
14.44%
-6.27%
0.07%
-0.01%
过去五年
14.95%
0.05%
22.69%
-7.74%
0.06%
-0.01%
自基金合同生效起至今
22.26%
0.05%
31.34%
-9.08%
0.06%
-0.01%
近三个月基金份额净值增长率为0.96%，但同期业绩比较基准收益率为1.54%，差值达-0.58%，表明基金在本季度未跑赢业绩比较基准。从长期数据看，自基金合同生效起至今，净值增长率与业绩比较基准收益率差值为-9.08%，基金长期业绩表现同样落后于业绩比较基准，投资者需谨慎评估。
投资策略与运作：紧密跟踪市场，应对环境变化
2025年二季度，外部环境不确定性增加，内部经济处于转型周期。工业生产平稳，社零受消费政策支撑小幅回升，但地产销售和投资同比回落，外需受关税影响可能面临压力。
4月初关税出台后，长端收益率快速下行，后续因关税变化呈震荡态势。5月央行降准降息，银行调降存款利率，资金面均衡宽松，信用利差压缩，长端收益率总体震荡。全季度收益率曲线整体下行，1年国债下行19.8bp至1.34%，10年国债下行16.6bp至1.65%，30年国债下行16.2bp至1.86%。
本基金紧密跟踪基本面、政策走向和市场态势，及时应对和灵活交易，以适应复杂多变的市场环境。
基金业绩表现：份额净值1.0101元，季度增长率0.96%
截至2025年6月30日，本基金基金份额净值为1.0101元，份额累计净值为1.2055元。报告期内，基金份额净值增长率为0.96%，同期业绩基准增长率1.54%，基金业绩未达业绩基准，投资者应关注基金后续能否改善业绩表现。
基金资产组合：固定收益投资占比96.10%
报告期末基金资产组合情况
项目
金额(元)
占基金总资产的比例(%)
权益投资
-
-
其中：股票
-
-
基金投资
-
-
固定收益投资
3,271,978,451.83
96.10
其中：债券
3,271,978,451.83
96.10
资产支持证券
-
-
贵金属投资
-
-
金融衍生品投资
-
-
买入返售金融资产
129,035,749.59
3.79
其中：买断式回购的买入返售金融资产
-
-
银行存款和结算备付金合计
3,846,055.21
0.11
其他各项资产
-
-
合计
3,404,860,256.63
100.00
基金资产组合中，固定收益投资占比极高，达96.10%，金额为32.72亿元，表明基金以固定收益类资产为主要投资方向，符合债券型基金的特征。买入返售金融资产占比3.79%，银行存款和结算备付金合计占比0.11%。
股票投资组合：本季度未持有股票
报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有境内股票。
报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
本季度基金未持有股票，避免了股票市场波动带来的风险，但也错失了股票市场上涨可能带来的收益，投资策略较为保守。
债券投资组合：金融债券占比125.56%
报告期末按债券品种分类的债券投资组合
债券品种
公允价值(元)
占基金资产净值比例(％)
国家债券
117,746,616.21
4.69
央行票据
-
-
金融债券
3,154,231,835.62
125.56
其中：政策性金融债
441,141,284.93
17.56
企业债券
-
-
企业短期融资券
-
-
中期票据
-
-
可转债（可交换债）
-
-
债券投资中，金融债券公允价值31.54亿元，占基金资产净值比例高达125.56%，是债券投资的核心部分。国家债券占比4.69%，其他债券品种本季度未涉及。投资者需关注金融债券市场波动对基金净值的影响。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号
债券代码
债券名称
数量(张)
公允价值(元)
占基金资产净值比例(％)
1
240210
24国开10
1,500,000
157,665,821.92
6.28
2
232580009
25中信银行二级资本债01BC
1,300,000
130,633,815.89
5.20
3
212480050
24光大银行债02
1,000,000
102,485,539.73
4.08
4
212480021
24浙商银行债01
1,000,000
102,179,616.44
4.07
5
312410008
24交行TLAC非资本债01(BC)
1,000,000
101,928,926.03
4.06
前五名债券投资明细显示，基金对部分金融债券的投资较为集中，前五大债券投资占基金资产净值比例合计达23.69%。投资者需关注这些债券发行主体的信用风险。
开放式基金份额变动：份额总额微增5.64份
项目
份额数量
本报告期期初基金份额总额
2,486,923,009.15
报告期期间基金总申购份额
5.64
减：报告期期间基金总赎回份额
-
报告期期间基金拆分变动份额
-
本报告期期末基金份额总额
2,486,923,014.79
本季度基金份额总额仅增加5.64份，近乎无变动，反映出投资者对该基金的申购赎回操作极少，市场对该基金的关注度较低或投资者持有态度稳定。
综合来看，博时富永3个月定开债在2025年二季度业绩未达业绩比较基准，投资策略较为保守，以固定收益投资为主，且债券投资集中于金融债券。投资者需关注基金在复杂市场环境下的业绩改善能力，以及债券投资的信用风险。同时，单一投资者持有基金份额比例达100%的情况，使基金面临流动性风险等特殊风险，投资者应谨慎决策。
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