博时中证半导体产业ETF于2025年7月21日发布2025年第2季度报告。报告期内，该基金在份额总额、利润等方面出现了一定变化。以下将对报告中的关键数据进行详细解读。
主要财务指标：本期利润296万，已实现收益为负
主要财务指标情况
主要财务指标
数值（元）
本期已实现收益
-1,278,948.82
本期利润
2,964,226.81
加权平均基金份额本期利润
0.0237
期末基金资产净值
190,533,977.11
期末基金份额净值
1.4421
报告期内（2025年4月1日-2025年6月30日），博时中证半导体产业ETF本期利润为2,964,226.81元，但本期已实现收益为-1,278,948.82元。本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不包含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。期末基金资产净值达190,533,977.11元，期末基金份额净值为1.4421元，加权平均基金份额本期利润为0.0237元。
基金净值表现：近三月跑输业绩比较基准0.04%
基金份额净值增长率与业绩比较基准收益率对比
阶段
净值增长率(1)
净值增长率标准差(2)
业绩比较基准收益率(3)
业绩比较基准收益率标准差(4)
(1)-(3)
(2)-(4)
过去三个月
1.42%
1.53%
1.46%
1.55%
-0.04%
-0.02%
过去六个月
4.07%
1.74%
4.34%
1.77%
-0.27%
-0.03%
过去一年
41.02%
2.58%
42.88%
2.63%
-1.86%
-0.05%
自基金合同生效起至今
44.21%
2.44%
42.36%
2.50%
1.85%
-0.06%
从数据来看，过去三个月，基金份额净值增长率为1.42%，业绩比较基准收益率为1.46%，基金跑输业绩比较基准0.04%。过去六个月、过去一年，基金份额净值增长率同样低于业绩比较基准收益率。不过自基金合同生效起至今，基金份额净值增长率高于业绩比较基准收益率1.85%。基金净值增长率标准差与业绩比较基准收益率标准差差值较小，整体波动情况相近。
投资策略与运作：被动跟踪指数，力求紧密跟踪
2025年二季度国内经济呈现多面态势，消费有小幅改善，工业保持韧性，出口增速受美国关税抑制但对“一带一路”国家出口增速上升，房地产处于磨底状态，通胀低位。A股市场结构型行情显著，不同板块表现分化。
本基金为被动跟踪指数的基金，采用完全复制指数的被动跟踪策略，目的是尽量减少和标的指数的跟踪误差，取得标的指数所代表的市场平均回报。在报告期内保持平稳运行，实现对指数的紧密跟踪。
展望2025年三季度，美国经济增长或仍放缓但离衰退尚有距离，国内流动性预计维持合理充裕，政策有空间。国产大模型发展引发的AI推理算力需求提升，国产替代加速有望推动半导体板块业绩中期延续增长趋势，基金仍将延续被动跟踪策略。
基金业绩表现：份额净值1.4421元，净值增长率1.42%
截至2025年6月30日，本基金基金份额净值为1.4421元，份额累计净值也为1.4421元。报告期内，本基金基金份额净值增长率为1.42%，同期业绩基准增长率为1.46%，基金业绩略低于业绩基准。
基金资产组合：股票投资占比99.27%
报告期末基金资产组合情况
项目
金额（元）
占基金总资产比例（％）
基金投资
188,480,934.78
98.74
固定收益投资
-
-
贵金属投资
-
-
金融衍生品投资
-
-
买入返售金融资产
-
-
银行存款和结算备付金合计
1,670,262.31
0.88
其他各项资产
75,616.24
0.04
合计
190,885,813.33
100.00
报告期末，基金总资产为190,885,813.33元。其中基金投资为188,480,934.78元，占比98.74%。银行存款和结算备付金合计1,670,262.31元，占0.88%，其他各项资产75,616.24元，占0.04%。基金未持有固定收益、贵金属、金融衍生品及买入返售金融资产。
行业分类股票投资：制造业占比超九成
报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
A
农、林、牧、渔业
-
-
B
采矿业
-
-
C
制造业
175,593,553.28
92.16
D
电力、热力、燃气及水生产和供应业
-
-
E
建筑业
-
-
F
批发和零售业
-
-
G
交通运输、仓储和邮政业
-
-
H
住宿和餐饮业
-
-
I
信息传输、软件和信息技术服务业
13,546,381.50
7.11
J
金融业
-
-
K
房地产业
-
-
L
租赁和商务服务业
-
-
M
科学研究和技术服务业
-
-
N
水利、环境和公共设施管理业
-
-
O
居民服务、修理和其他服务业
-
-
P
教育
-
-
Q
卫生和社会工作
-
-
R
文化、体育和娱乐业
-
-
S
综合
-
-
合计
189,139,934.78
99.27
报告期末按行业分类的境内股票投资组合中，制造业公允价值为175,593,553.28元，占基金资产净值比例达92.16%。信息传输、软件和信息技术服务业公允价值13,546,381.50元，占比7.11%。两者合计占比99.27%，其他行业无持仓。本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
股票投资明细：北方华创占比14.76%居首
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
序号
股票代码
股票名称
数量(股)
公允价值(元)
占基金资产净值比例(％)
1
002371
北方华创
63,600
28,124,556.00
14.76
2
688012
中微公司
152,957
27,884,061.10
14.63
3
688981
中芯国际
214,538
18,915,815.46
9.93
4
688041
海光信息
100,315
14,173,506.35
7.44
5
688256
寒武纪
22,521
13,546,381.50
7.11
6
688120
华海清科
60,076
10,134,821.20
5.32
7
300346
南大光电
250,590
7,928,667.60
4.16
8
688072
拓荆科技
50,707
7,794,172.97
4.09
9
300604
长川科技
160,000
7,185,600.00
3.77
10
688361
中科飞测
81,147
6,831,765.93
3.59
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序，北方华创占比14.76%，中微公司占比14.63%，中芯国际占比9.93%等。前十大股票投资明细反映了基金在半导体相关产业的布局，对基金净值表现有重要影响。
开放式基金份额：期末份额总额13212万份
本报告期期末基金份额总额为132,121,621.00份。相比过往报告期，需进一步关注份额变动趋势，若份额出现大幅波动，可能对基金的运作和投资策略产生影响。
综合来看，博时中证半导体产业ETF在2025年二季度保持了对指数的紧密跟踪，但在业绩表现上略逊于业绩比较基准。从资产配置和行业投资来看，高度集中于半导体相关的制造业和信息技术服务业。投资者需关注基金在后续市场环境变化中的表现，特别是半导体板块受国内外经济、政策及行业竞争等因素影响下，基金如何应对跟踪误差及业绩波动风险。
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