中信保诚中证TMT指数（LOF）于近日发布2025年第2季度报告。报告期内，该基金在份额变动、净值表现等方面呈现出一定特点，以下将对报告关键数据进行详细解读。
主要财务指标：两类份额收益有差异
报告期内，中信保诚中证TMT指数（LOF）A类本期已实现收益为704,743.58元，本期利润802,472.02元，加权平均基金份额本期利润0.0087元，期末基金资产净值78,198,762.41元，期末基金份额净值0.8506元；C类本期已实现收益164,695.97元，本期利润217,844.39元，加权平均基金份额本期利润0.0095元，期末基金资产净值18,827,611.33元，期末基金份额净值0.8379元。从数据可看出，A类在已实现收益、本期利润及期末基金资产净值上均高于C类，而加权平均基金份额本期利润C类略高，两类份额在收益表现上存在一定差异。
基金类别
本期已实现收益
本期利润
加权平均基金份额本期利润
期末基金资产净值
期末基金份额净值
中信保诚中证TMT指数（LOF）A
704,743.58元
802,472.02元
0.0087元
78,198,762.41元
0.8506元
中信保诚中证TMT指数（LOF）C
164,695.97元
217,844.39元
0.0095元
18,827,611.33元
0.8379元
基金净值表现：短期跑赢业绩比较基准
A类份额：过去三个月，净值增长率为1.08%，业绩比较基准收益率为0.67%，跑赢业绩比较基准0.41个百分点；过去六个月，净值增长率4.29%，业绩比较基准收益率4.18%，跑赢0.11个百分点；过去一年，净值增长率30.98%，业绩比较基准收益率32.39%，落后1.41个百分点；过去三年，净值增长率13.60%，业绩比较基准收益率14.77%，落后1.17个百分点；自基金合同生效起至今，净值增长率-6.73%，业绩比较基准收益率-6.82%，跑赢0.09个百分点。
C类份额：过去三个月，净值增长率为0.99%，业绩比较基准收益率为0.67%，跑赢业绩比较基准0.32个百分点；过去六个月，净值增长率4.10%，业绩比较基准收益率4.18%，落后0.08个百分点；过去一年，净值增长率30.45%，业绩比较基准收益率32.39%，落后1.94个百分点；过去三年，净值增长率12.26%，业绩比较基准收益率14.77%，落后2.51个百分点；自基金合同生效起至今，净值增长率-7.60%，业绩比较基准收益率-6.92%，落后0.68个百分点。
整体来看，短期（过去三个月）两类份额均跑赢业绩比较基准，但长期来看，多数时间段落后于业绩比较基准。
阶段
中信保诚中证TMT指数（LOF）A净值增长率
业绩比较基准收益率
差值
中信保诚中证TMT指数（LOF）C净值增长率
业绩比较基准收益率
差值
过去三个月
1.08%
0.67%
0.41%
0.99%
0.67%
0.32%
过去六个月
4.29%
4.18%
0.11%
4.10%
4.18%
-0.08%
过去一年
30.98%
32.39%
-1.41%
30.45%
32.39%
-1.94%
过去三年
13.60%
14.77%
-1.17%
12.26%
14.77%
-2.51%
自基金合同生效起至今
-6.73%
-6.82%
0.09%
-7.60%
-6.92%
-0.68%
投资策略与运作：跟踪指数并应对申赎
回顾2025年二季度，海外美国关税政策提升全球贸易不确定性，资产价格波动加大，美联储暂停降息，美元指数回落，美债利率高位震荡；国内经济总体平稳，5月社零增速反弹，制造业、基建投资增速下行但仍处高位，地产下行，出口受关税扰动大。A股市场4月初快速调整后震荡上行。本基金跟踪中证TMT产业主题指数，在严格控制指数跟踪偏离基础上，采用数量化方法构建投资组合，以实现对标的指数有效跟踪。同时，认真应对投资者日常申购、赎回需求，根据市场情况、成分股停复牌等合理安排权益仓位和头寸，有效管理跟踪误差。
基金业绩表现：两类份额均跑赢基准
本报告期内，中信保诚中证TMT指数（LOF）A份额净值增长率为1.08%，同期业绩比较基准收益率为0.67%；中信保诚中证TMT指数（LOF）C份额净值增长率为0.99%，同期业绩比较基准收益率为0.67%。两类份额在本报告期内均跑赢业绩比较基准，显示出基金在该季度的运作取得了一定成效。
基金资产组合：权益投资占比超九成
报告期末，基金总资产97,747,534.48元。其中权益投资91,481,260.53元，占基金总资产的比例为93.59%，且全部为股票投资；固定收益投资21,501.41元，占比0.02%，为可转债投资；银行存款和结算备付金合计5,630,185.76元，占比5.76%；其他资产614,586.78元，占比0.63%。可以看出，该基金资产配置以权益投资为主，风险相对较高。
项目
金额（元）
占基金总资产的比例（%）
权益投资
91,481,260.53
93.59
固定收益投资
21,501.41
0.02
银行存款和结算备付金合计
5,630,185.76
5.76
其他资产
614,586.78
0.63
合计
97,747,534.48
100.00
行业股票投资：制造业占比近七成
从行业分类的股票投资组合看，制造业公允价值66,232,136.76元，占基金资产净值比例68.26%；信息传输、软件和信息技术服务业公允价值20,450,743.57元，占比21.08%；金融业公允价值2,089,738.00元，占比2.15%；租赁和商务服务业公允价值878,365.20元，占比0.91%；文化、体育和娱乐业公允价值1,830,277.00元，占比1.89%。基金投资行业集中于制造业和信息技术服务业，行业集中度较高，若相关行业波动，基金净值可能受较大影响。
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比例（%）
制造业
66,232,136.76
68.26
信息传输、软件和信息技术服务业
20,450,743.57
21.08
金融业
2,089,738.00
2.15
租赁和商务服务业
878,365.20
0.91
文化、体育和娱乐业
1,830,277.00
1.89
合计
91,481,260.53
94.28
股票投资明细：个股持仓较分散
报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序，前十名股票投资明细中，占比最高的中际旭创为1.22%，其余个股占比均在1.22%以下，持仓相对分散。前十大股票涵盖了通信、电子、软件等TMT相关行业，符合基金跟踪中证TMT产业主题指数的定位。
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值（元）
占基金资产净值比例（%）
1
300308
中际旭创
8,116
1,183,799.76
1.22
2
300476
胜宏科技
8,700
1,169,106.00
1.20
3
300803
指南针
14,400
1,161,504.00
1.20
6
002384
东山精密
27,500
1,038,675.00
1.07
7
301165
锐捷网络
16,800
1,032,528.00
1.06
8
301308
江波龙
11,800
1,032,382.00
1.06
9
002555
三七互娱
59,300
1,025,297.00
1.06
10
002463
沪电股份
24,000
1,021,920.00
1.05
开放式基金份额变动：申购赎回规模较大
A类份额：报告期期初基金份额总额92,250,038.82份，报告期期间基金总申购份额8,926,387.39份，总赎回份额9,244,946.84份，报告期末基金份额总额91,931,479.37份。
C类份额：报告期期初基金份额总额21,886,648.74份，报告期期间基金总申购份额17,315,650.70份，总赎回份额16,731,391.97份，报告期末基金份额总额22,470,907.47份。
两类份额在报告期内申购赎回规模较大，反映出投资者交易较为活跃，可能对基金规模和运作产生一定影响。
项目
中信保诚中证TMT指数（LOF）A
中信保诚中证TMT指数（LOF）C
报告期期初基金份额总额
92,250,038.82份
21,886,648.74份
报告期期间基金总申购份额
8,926,387.39份
17,315,650.70份
报告期期间基金总赎回份额
9,244,946.84份
16,731,391.97份
报告期末基金份额总额
91,931,479.37份
22,470,907.47份
综合来看，中信保诚中证TMT指数（LOF）在2025年二季度表现出权益投资占比高、行业集中于TMT相关领域、份额交易活跃等特点。投资者在关注基金短期业绩表现的同时，需注意行业集中及份额大幅变动带来的潜在风险。
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