2025年一季度，在消费回暖和政策支持多重利好下，金融科技行业展现出积极发展态势，交出了一份亮眼的优质答卷。
财经观察站作者：白鹿
近日，上市金融科技公司陆续披露2025年一季度财报。截至6月4日，据不完全统计，小赢科技（纽交所：XYF）、信也科技（纽交所：FINV）、乐信（纳斯达克：LX）、奇富科技（纳斯达克：QFIN；港交所：3660）、金融壹账通（OCFT）、嘉银科技(JFIN.US)均已披露财报。
上市金融科技公司一季度业绩折射出显著信号，伴随AI的持续布局，相关公司稳健增长，业绩向好，用户规模和业务拓展得到优化。预计2025年全年，在政策利好、技术创新、市场需求多重驱动下，金融科技行业将持续保持高质量发展态势。
业绩整体稳健经营面持续向好
根据财报，2025年一季度，小赢科技、信也科技、奇富科技等企业业绩整体稳健，实现了营收和利润增长。
奇富科技一季度实现营收46.91亿元，同比增长12.94%，环比增长4.66%。净利润17.97亿元，同比增长达到54.91%；小赢科技一季度实现营业收入19.38亿元，同比增长60.39%，环比增长13.4%。净利润4.58亿元，同比增长26.16%，环比增长18.77%；信也科技一季度实现营收34.81亿元，同比增长9.97%，环比增长0.7%，与上一季度持平。净利润7.38亿元，同比增长38.72%，环比增长8.37%。
虽然与同行业企业相比，乐信的营收并不靠前，但是与自身过往业绩相比，进步显著，展现出了良好的发展态势。乐信一季度业绩营收为31.04亿元，同比下滑4.26%。净利润达到4.3亿元，同比增长113.43%，2025年一季度利润创13个季度以来最高。此外，金融壹账通一季度持续经营业务收入达到3.68亿元，去年同期收入为7.23亿元，净亏损为4309.40万元，同比收窄61.18%。嘉银科技实现营收约17.76亿元，净利润约为5.4亿元。
2025年一季度，宏观经济延续复苏态势，多项刺激消费政策持续释放积极信号，为金融科技行业高质量发展注入强劲势能。从5家企业一季度财报可以看到，奇富科技表现良好，在营收和净利润的绝对值上保持领先，小赢科技、信也科技2家企业也表现强劲，营收增幅和净利润增幅较为领先。良好的经营指标印证了相关企业凭借流量优势、技术创新、多元化布局，实现了业绩突破。但受到宏观波动、行业变化等诸多挑战，企业的竞争压力增加，还需持续关注资产质量与合规风险，不断增加发展韧性，应对多变格局。
资产质量持续改善
金融科技企业业绩增长背后，离不开资产质量持续改善的驱动。根据6家金融科技公司一季度财报数据显示，各机构放款规模、在贷余额呈现不同变化的同时，逾期率也有所改善。
根据财务数据，小赢科技截至2025年一季度末，在贷余额为584.03亿元人民币，撮合和提供贷款总额达到351亿元。未偿还贷款中31-60天逾期的逾期率为1.25％，资产质量持续改善。小赢科技总裁李侃表示：一季度是小赢科技撮合和提供贷款总额有史以来表现最强劲的季度之一，反映了自身在风险管理方面取得持续进展。
2025年一季度乐信管理在贷余额1073.3亿元，新增资产早期风险指标FPD7环比下降5%。大盘资产入催率环比下降11%，90+不良率环比下降9%，新增和大盘资产质量明显提升。乐信CEO肖文杰就此表示，今年一季度业绩增长，印证了过去两年乐信进行精细化运营战略转型的正确性。
截至一季度末，奇富科技管理贷款余额为1402.73亿元，较上年同期增长5.5%，平台业务余额占比达56%，业务结构持续优化。值得一提的是，随着风控体系的不断加强，一季度末奇富科技90天以上逾期率有所下降，与上一季度2.09%相比，优化了0.07%。
信也科技在贷余额为722亿元，同比增长12.8%。依托强有力的风控技术实施，一季度信也科技风险持续改善，风险指标维持行业低位。
金融科技企业资产质量的改善，既为自身业绩增长提供有力支撑，同时也为多元业务布局带来助推。业内人士预估，2025年后三个季度，金融科技企业的资产质量有望进一步优化，为打开更广阔的盈利增长空间奠定基础。
海外业务表现亮眼
最近两年，金融科技企业出海日渐成为探寻全新增长势能征程中的必答题，这同样能从一季度财报中捕捉到相关脉络。
财报显示，一季度信也科技国际交易总额超过30亿元，同比增长36.4%，环比增长5%。国际业务营收7.11亿元，同比增长19.5%。信也科技在国际市场累计注册用户3890万，同比增45.1%。累计借款人760万，同比增49.0%。目前信也科技已在多国打造深度本地化的金融科技平台，持续深化与各国金融机构和行业生态伙伴合作。信也科技官方表示，希望在2030年达成国际市场提供至少15%的收入贡献目标。
近年来，乐信加速布局海外市场，2025年第一季度乐信完成了对墨西哥和印尼两个市场的金融产品升级改造，客户获取成本环比下降19%，海外业务已实现盈利。
可以预见，随着新兴市场金融渗透率的提升和金融科技企业的持续投入，海外业务有望进一步增长，成为行业增长的重要驱动力。当然，风险与收获同在，金融科技企业加速出海的同时，也要平衡好机遇挑战，正如相关财经媒体评论，海外纷繁复杂的市场环境和参差不齐的数字基础设施水平，考验着企业的金融科技核心竞争力，金融科技企业想在海外市场不断收获红利，备足功课不可或缺。
科技创新成“关键变量”
随着人工智能技术的飞速发展，大模型在金融领域的应用逐渐铺开和深入，成为行业变革的不可忽视的重要驱动。2025年一季度，金融科技企业的业绩增长离不开科技创新的助力，尤其是AI和大数据技术的深度应用，已然成为业绩增长的强劲引擎和“关键变量”。
2025年一季度，小赢科技正式推出WinAgent智能体开发平台，依托该智能系统，小赢科技已全面服务于多业务场景，推动人工智能与业务场景深度融合，驱动业务提效。在传统模式下，需数周完成的AI应用开发任务，利用WinAgent可于数小时内高效交付。
财报数据显示，一季度，信也科技研发费用为1.26亿元，相较于2024年同期的1.20亿元，同比增长4.69%。乐信研发投入1.56亿元，同比增长15.3%。
报告期内，信也科技自主研发的大语言模型应用开发框架E-LADF及智能体平台Zeta完成升级，并且自研客服与合规AI智能体通过与大语言模型深度融合，已初步构建覆盖客户获取与合规流程的AI应用体系。乐信与渠道方进行深度联合建模，将模型决策前置到获客环节，同时开发额度机器人和定价机器人，不断提升运营效率。
2025年奇富科技全面推进“AI+金融”战略，截至一季度末，公司通过AI驱动的信贷决策引擎及资产分发平台，已连接163家金融机构，为超过5800万授信用户提供数字化信贷服务，一季度平台新增授信用户同比增长6%，撮合放款量同比增长15.8%。
不难看出，科技创新能力已成为决定行业竞争的关键因素之一，谁能充分应用这一“关键变量”，谁就能紧握制胜未来的密钥。
总体而言，2025年一季度金融科技企业的业绩，展现了多元布局、科技创新对企业业绩发展的驱动作用。随着AI、大数据等技术的深度应用，金融科技企业在运营效率、资产质量、资金成本等方面将持续优化。在快速发展的过程中，如何平衡创新与合规、保持技术领先优势，也将考验企业的长期战略定力。可以预见，那些坚持科技投入、构建技术优势的企业，将在金融科技高质量发展的新周期中赢得更大发展空间。