在股票投资的领域中,大盘股是一个重要的概念,对于投资者的资产配置和收益获取有着深远影响。今天,利多星就带大家深入了解大盘股。
一、什么是大盘股
大盘股(large-capshare)通常是指市值总额达20亿元以上的大公司所发行的股票,资本总额通过公司现有股数乘以股票的市值得出。不过,大盘股其实并没有一个绝对统一的标准,一般是约定俗成地认为股本比较大的股票就是大盘股。在过去,流通盘在3000万以下的被称作小盘股,流通盘一个亿以上的就叫大盘股。但随着许多大型国企上市,如今流通盘一个亿以下的基本都算小盘股,像中石化、中联通、宝钢等有十几甚至几十亿流通盘的股票,则被称为超级大盘股。许多钢铁股、石化股、电力股等,由于流通盘较大,也都被纳入大盘股范畴。目前市面上普遍的看法是,上市公司流通盘在5亿以上基本可认定为大盘股,不过这也并非严格界限。
大盘股公司往往是各行业的领军企业,常见于造船、钢铁、石化等传统行业。例如中国石油,作为国内石油行业的巨头,其市值庞大,发行的股票就是典型的大盘股。还有工商银行,在金融领域占据重要地位,同样发行着大盘股。这些公司在行业内具有显著的规模优势和市场影响力。
二、大盘股的特点
规模庞大:大盘股对应的公司一般拥有巨大的资产规模、广泛的业务布局以及众多的员工。以中国石油为例,其在全国乃至全球范围内都有广泛的油气勘探、开采、炼制及销售业务,资产规模十分庞大。这种规模优势让它们在市场竞争中抗风险能力较强。在经济不景气时,相较于中小盘股,大盘股更有能力凭借自身丰富的资源和庞大的规模,维持相对稳定的经营状况。
稳定性高:由于业务模式成熟,盈利来源相对稳定,大盘股的业绩波动通常较小。比如贵州茅台,作为知名的白酒企业,其产品在市场上需求稳定,凭借品牌优势和成熟的销售体系,业绩增长较为平稳,能为投资者提供相对可靠的收益预期。即便在市场环境不稳定时,这类大盘股也能保持相对稳定的表现。
流动性好:大盘股市值大,交易活跃。投资者在买卖大盘股时,不会对股价造成过大冲击。像工商银行的股票,每天都有大量的交易,投资者可以较为便捷地进出市场,这大大降低了交易成本和风险。相比之下,一些小盘股可能因为交易不活跃,投资者买卖时容易导致股价大幅波动,增加投资风险。
不过,大盘股也并非十全十美,它的增长速度往往不如中小盘股。由于企业规模已经很大,要实现像中小企业那样的高速增长相对困难。
三、大盘股的投资价值
价值洼地优势:在市场中,大盘股有时会处于价值洼地,具备较高的投资价值。当小盘股价格不断走高时,大盘股的投资机会就会逐渐显现。比如中国中铁等股票,在特定时期走出了向上突破的态势。一直以来,小盘股因题材丰富、股本扩张能力强等特点受到投资者青睐,但随着行情发展,小盘股股价大幅上涨后,大盘股的估值优势就凸显出来。虽然大盘股可能缺少股本扩张能力,不够活跃,但价格相对便宜,这一优点足以吸引资金关注。
稳定收益保障:大盘股多为国家经济支柱企业,业绩相对稳定,在应对通胀方面有更大优势。以一些大型能源企业为例,即便在通胀时期,由于其产品价格可能随着通胀上升,且需求稳定,企业盈利能够保持相对稳定,进而为投资者提供稳定的收益。这些公司完全有理由成为长线投资者的核心资产,投资者持有5年乃至10年,有望获取长期稳定的收益。
当然,投资大盘股并非所有股票都值得买入。投资者要关注股票形态,选择股价处于底部,或涨幅远远小于股指,并且已经完成底部吸筹,即将进入上涨阶段的股票。而卖出大盘股也有技巧,当股价上涨到一定程度,各路股评纷纷推荐时,往往就是卖出的时机。
四、大盘股的市场表现
自2007年底以来,市场中“二八”现象频发。在统计的103只总股本超过15亿股的大盘股中,收盘价超越2006年下半年最高价的仅有7只。与2007年下半年最高价相比,跌幅超过15%的达到44只,占比近43%,自最高点跌去超过25%的也有11只。当然,这里面部分是大盘新股上市后市场非理性炒作导致,如中石油、中国神华等,经过换手后基本回归到上市当日开盘价下方。除去次新大盘股,市场表现较差仍是近阶段大盘股走势的共性。
但与大盘股市场走势形成鲜明对比的是其业绩表现。在宏观经济整体快速发展背景下,作为行业核心或领先企业的大盘类个股2007年业绩预期良好。不过从发布业绩预告当日市场表现看,即便有补涨要求,较好的业绩预告对大盘股股价的促动往往仅局限在一两个交易日,走势持续性不强。这主要是因为大盘股整体阶段性资金面偏紧,机构运作大盘股的热情不高。
从行业分布和市场表现来看,地产和金融类大盘股企稳迹象不明显,而随着年报业绩预期明朗,钢铁、有色、交通运输和公用事业等品种走势有所好转。
总体而言,大盘股在股票市场中占据重要地位,了解大盘股的特点、投资价值和市场表现,对于投资者合理配置资产、制定投资策略具有重要意义。投资者应根据自身风险承受能力和投资目标,综合考虑是否将大盘股纳入投资组合中。