意见领袖|洪偌馨、伊蕾
当旧模式的边际效应不断下降，如何找到‘新钥匙’、解锁‘新地图’成为当务之急。
5月20日，一个普通的工作日。
武汉市江汉区金墩街1号的‘湖北邮政数字政务中心’里，一条自动信件封装流水线正在高速运转。从打印机里输出的一页页文件随着传送履带依次完成装订、封装、贴标等步骤，然后被送往各地。
比较特殊的是，这些信函的收件人都是逾期欠款、久催不还的人。
这是中国邮政在全国范围内唯一一条律师函全自动打印封装的流水线，单日最高可发送5万封纸质律师函。
它的背后是武汉当地一家专注于‘地址找人’的公司——智品堂科技有限公司（下称，智品堂），及其开发的‘函必达HC智能专递’（下称，函必达）系统。
根据借款人的地址信息和信用状况，自动生成律师函，并通过智能投递系统精准送达借款人手中。这一看似并不复杂的流程，却直击了当下的贷后痛点——找到人和签收率，将地址有效性提升到了85%，法律文件签收率达到75%。
可以对比的行业数据是，逾期一年的坏账，电话失联率可以高达95%以上，寄送法律函件的签收率不过30%。
作为金融行业最为隐秘但却重要的一条战线，催收行业正面临‘不可能三角’的挑战——同时满足高合规、低成本和高效率三个目标。
当旧模式的边际效应不断下降，如何找到‘新钥匙’、解锁‘新地图’成为当务之急。
1
难享的‘盛宴’：个贷不良大爆发
2024年，中国的个贷不良市场迎来一轮大爆发。
公开信息显示，截至2024年末，银登中心新增个贷不良出让规模已接近2000亿元，转让笔数同比暴涨260%，未偿本息总额同比上涨70%，在全部成交中‘独占鳌头’。
而在刚刚过去的一季度，该中心批量个人业务成交规模达370.4亿元，是去年同期的8.6倍。其中，个人消费贷、信用卡透支和个人经营贷不良贷款成交规模分别同比增长785.15%、879.25%和568%。
这些只是当下个贷不良市场的‘冰山一角’。
银登中心不良贷款转让试点发展不过4年时间，大量机构仍有不少存量‘不良’尚未进入交易市场。并且，在银登中心挂牌的资产包基本是金融机构处置的末端，只是不良资产包的一部分。
换言之，还有更大体量的逾期贷款沉淀在机构内部，亟待处置。
从银登中心个贷不良资产包的情况来看，加权逾期平均天数在1000天以上，起拍价格低于未偿本息1%的情况已经成为常态，催收难度可见一斑。
事实上，2023年不良贷款转让试点时，个人业务本金回收率仅在6.1%至12.7%之间。
再加上，自2020年以来，监管部门不断细化对于互联网贷款全业务流程的合规要求，并将对催收的监管纳入消费者权益保护的范畴，一张越织越密的‘高压网’让催收头上的‘紧箍咒’越来越紧。
以国家标准化管理委员会批准发布国家标准《互联网金融个人网络消费信贷贷后催收风控指引》（下简称催收‘新国标’）为例，该标准对于每一个催收‘动作’都有着高度细化的要求。
这在一定程度上保证了催收的合规性，但同时也增加了回款难度。尤其，随着共债风险增加和‘反催收’的蔓延，贷后市场本就面临着巨大挑战——借款人的失联率越来越高，失联的情况越来越提前。
一位有着多年贷后管理从业经验的朋友告诉馨金融，有传统电催机构直接砍掉了M6+（逾期6个月以上）业务，‘M6+的电话接通率可能只有5%左右，如果想要再提升，就会触及监管高压线。’
基于以上种种原因，越来越多的机构不得不将‘发函’等手段前置。相较于电话等联系方式，大部分人的地址信息相对固定，而且发函的合规性更高，也具备更强的‘威慑力’。
但挑战在于，传统法催模式重人工、发函成本高、函件签收率低，‘性价比’并不高。
此外，随着保护个人信息及数据安全等相关的法律法规陆续出台，要在完全合规的前提下联系上债务人，进一步精准获取其地址等信息，并非易事。
2
最后一公里：地址找人‘专业化’
在物流行业里，地址信息的错误、缺漏、或者地址迁移带来的派送失败问题本就长期存在。一旦涉及到金融法律文书邮寄，‘问题件’的出现则更为频繁。
从对地址的辨别、选择、录入，到终端的物流派送，一个环节‘失之毫厘’，都可能造成最终签收‘谬之千里’。
于是，在早期依赖‘手工作业’的发函阶段，智品堂就发现了其中存在很大的优化空间。比如：
一个借款人可能存在户籍地址、居住地址、工作地址等多条信息，到底哪个地址被签收的可能更大？
当借款人提供的地址信息无效，到底是地址不存在，还是因为行政区划变更、拆迁等原因造成的信息错误，能否将地址进行修正或补齐后以正确的信息完成寄件？
派送员在送达的过程中，是否因为电话未能接通就直接做了退回处理，他们能否做更多尝试？
为了解决这些痛点，智品堂选择从‘发函’业务切入‘地址数据研究’，并希望借助大数据处理、人工智能和深度学习算法等新技术、新手段，进一步锻造‘地址找人’能力。
基于贷后处置经验和过往积累的数据，智品堂充分利用腾讯、高德、百度三大地图商及中国邮政开源数据库的资源优势，围绕‘地址找人’能力构建了多个数据模型，进而实现发函和回款效率的提升。
以智品堂向国家知识产权局申请的一项专利为例，其核心价值就是可以识别并筛选无效地址信息，并通过对地理位置的解析进行信息补充和错误纠正。
这也是智品堂的‘函必达’能够实现三倍于行业平均签收率的重要原因。
除此之外，金融机构的目标不止于找‘人’，更要找到‘钱’，因此选择发函的时机也同样重要——数据显示，借款人在领工资的前后几天收到函件，他们的还款能力和还款意愿将大大提升。
随着收件人信息被录入系统，短短几秒之内，‘函必达’系统不仅会做出是否建议发函的判断，还可以自动选择发函时间，并基于对地址的识别、解析和对比和优化，形成‘最佳’地址解决方案，以更低成本实现更高效率地发函。
此外，得益于中国邮政为智品堂开通的独家VIP工单服务，所有异常签收件都会在两小时内得到反馈；并且快递员会按照‘五日三投’（5日内送达3次以上）的法律文书标准进行派送。
同时，快递员也会对每一次派送情况在系统内做出标注和反馈：签收者是本人、他人还是被放置在固定地方，如果是由他人代收，甚至会细化到签收人与本人的关系。
据了解，许多金融机构在与智品堂合作之初都曾做过对照组测试。
例如，去年6月，一家民营银行的测试结果显示，在不到一个月时间里，其与智品堂合作案件的回款率达到了传统模式的140%。
拉长周期来看，随着业务的发展，从前端地址的获取到‘最后一公里’的派送，每一个环节的数字化‘留痕’都会成为‘函必达’系统迭代与优化的‘养料’，进一步提升地址识别、筛选、优化与送达效果的提升。
截至目前，函必达连续6年稳居中国邮政律师函发函规模第一，累计发送执行裁定书、民事裁定书、律师函等函件近1000万份，合作各类银行、消费金融等客户超过100家，整体签收率高达75%以上。
3
新催收时代：以科技‘破壁’
一个看似微小的技术突破，往往能撕开庞大市场的裂缝。
智品堂的发展恰是从一个极为细分的赛道，切入了一个有着巨大需求的市场。期间，这家公司通过数字化能力不断加深‘护城河’，进而建立起差异化优势。
经过几年的积累，围绕‘地址找人’这一核心能力，智品堂不仅专门创设了地址科技研究院，专注于地址数据生态的应用研究，还构建了包括科技服务、快递服务、调解服务、诉讼服务等在内的全方位‘服务矩阵’，可以为金融机构提供个人信用类不良资产处置业务综合解决方案。
值得注意的是，为了应对日益复杂、动态和相互关联的风险环境，眼下，金融机构的风险管理全流程都在向新求变。
相较于相对固定的风险流程和以事后响应为主的管理机制，金融机构更加希望能够将风险管理推向事前的主动预防，并且根据环境变化或监管要求的更新，动态调整行为和策略。
而随着大模型与生成式AI的应用日益深入，尤其是推理大模型的发展和AIAgent的爆发，AI能够自主进行分析、决策、执行任务，它们也越来越多地参与到核心决策场景中来，并且‘赋能’给人类。
典型如智能坐席，随着年初以来DeepSeek爆火，一大批金融机构基于本地化部署将AI‘智能助手’焕新升级。
在短短几个月里，许多机构实现了人工坐席处理量和客户平均等待时间的大幅下降，但客户满意度仍维持在较高水平。与此同时，这些生成式AI工具还可以大幅缩短人工客服的培训时间，让他们可以在短时间内上手业务。
基于这样的市场趋势，智品堂也尝试将地址数据服务以及更广泛的贷后服务能力反馈给金融机构。
比如，他们会为每一个合作机构勾勒借款人画像，并建立自己的发函‘评分系统’，再基于贷后的触达情况、回款情况持续优化。如果这些数据、能力能够应用于贷前环节，则可以帮助金融机构丰富风控维度、更好地监测风险。
此外，智品堂也基于DeepSeek本地化部署了智能坐席，当借款人主动来电时，它可以为金融机构与客户实现更有效的沟通、提升还款效果提供支持。
从贷后到贷前，从个贷到小微金融，甚至跳脱出金融场景，在物流、法律、政务等更多元的场景之中，地址数据服务还有着巨大的挖掘和应用空间。
在‘后催收时代’的行业洗牌中，在合规与创新的平衡中，这或许也是中国金融数字化进程中极富生命力的注脚。即便告别遍地红利的‘黄金时代’，‘碎银时代’里，同样拥有无限可能与机会。