高盛深度报告，铀矿市场迎来结构性短缺时代。核电装机容量爆发，“核电粮食”——铀的需求激增，铀业公司的好日子来了。 2024年中国在建百万千瓦核电机组27台，2025年又获批10台，核电建设处于高峰期。美国特朗普政府通过四项行政令，2020年前开工建设10座大型核电站，并且在2050年前将美国核电产能翻四番。 核电发展迎来十年黄金周期，核电站一旦投入运行，核燃料就是持续刚性的需求。高盛认为，全球核电装机容量迎来全面爆发，全球铀矿市场走向一个结构性短缺的时代，这一趋势在2025年开始加速，到2040年全球铀矿缺口将达到1.3亿磅。实际上铀现货价格已经处于上升通道，价格从2020年的30美元/磅上涨到2025年5月的85美元/磅。 国内上市铀业公司目前只有港股上市的中广核铀业，受消息刺激已有所涨幅，其在哈萨克斯坦拥有铀矿资源。真正的大佬是中核铀业，国内铀资源专营商，已经启动深交所主板上市进程，拟发行2.02亿股—3.21亿股，募集资金41.0亿元。近三年的营收分别为89.06亿元、105.35亿元、148.01亿元，归母净利润分别为8.23亿，13.35亿、13.02亿元。赶上行业景气周期，中核铀业上市值得期待。