关于业绩披露的一些观点。

已经披露的近1300家上市公司的业绩预告中，业绩预亏和预降的占比有接近八成，预盈和扭亏的大概有两成，还有4000家没有公布，大体上，根据业绩披露情况预判，整体情况不太理想。

不过，很多行业开始玩的是2018年的套路。2018年大家知道的，因为之前加杠杆到降杠杆，从溢价收购到资产急剧缩水，大批量的公司开始利用年报做财务洗澡，大规模计提商誉减持，所以业绩上基本上是天雷滚滚。今年也有很多这样的公司，比如新能源里面不少，财务洗澡完成，后续压力就没这么大，反倒是好事，行业稍微有点反弹，业绩也就回升了，结论是不要对业绩预告太过悲观，否极泰来。

一个行业最大的利好，其实是跌够了，业绩够烂了，特别是周期性行业，所以，有个规律一直有效：周期股要买在业绩最烂的时间段，卖在业绩最好的时间段。

当然，对于散户投资者来说，大部分都习惯于右侧交易，右侧交易，在业绩上讲，更容易接受逆周期业绩上行的公司，配合行业景气度预判，投资更加有效。

2025年投资的方向，要紧跟大投资产业，机器人、半导体、AI等都是不错的方向。其实很多都和AI变革紧密连接在一起。AI是新的国力竞争，我们肯定不会落下。

大家可以多翻看一下之前我写的文章，机器人、AI和半导体，全部给大家做了总结。一些细分行业，也和大家做了总结，比如端侧SOC这个方向，12月就总结了，跑的是非常不错。乐鑫科技、瑞芯微、全志科技、恒玄科技等。AI涉及的面太多，SOC这个爆发是必然，业绩增速可以看得出来，从去年三季度到年报，基本上核心公司都保持了一倍以上的增速水平。

为什么端侧爆发这么凶？大家要知道端侧做啥的。端侧其实是AI辅助功能。你把AI芯片看做是一个中心，如果所有的执行都要放在中心来做处理，那么中心的压力是很大的，端侧的作用，就是缓解中心的处理，也就是我们所说的边缘计算。庞大复杂的运算，通过中心和边缘计算就变得简单高效又有针对性了。AI越发展，端侧需求越大，业绩爆发不就是水到渠成的事情了吗？