【盘面分析】
周末提到最多的是伊朗问题，我的个乖乖，真的是一波未平一波又起，疫情之后全世界总有各国一直在打仗，这要是把火烧过来了就不好了，最关键的是全球经济刚有点好转又出幺蛾子，看来2026年也不太平呀！由于外围大事件频频出现，现在的A股市场更不好判断了，不过会议召开往往不会有太差的单边行情，这里静待新行情的出现，这个位置急不来，毕竟“财不入急门”保持耐心才是王道，一波行情来了抓住了远比每天起早贪黑看盘、复盘强得多！
骑牛看熊发现油服工程板块近期迎来显著上涨，其背后是行业景气上行、政策红利加持、需求确定性强等多重投资优势的共振，既具备短期行情催化逻辑，也拥有中长期可持续增长支撑。地缘政治驱动带来确定性增量需求，例如美国推动委内瑞拉石油产业重建，该国基础设施失修率超60%，重建工程覆盖地震勘探、钻井、管道修复等全环节，国内油服企业可通过技术输出、订单合作分羹市场，进一步拓宽增长空间。油服行业的景气度与上游油气企业资本开支直接挂钩，当前全球及国内资本开支均处于持续增长通道，为板块业绩提供了坚实支撑，也是板块大涨的核心逻辑之一。
三大指数集体低开，两市个股开盘红盘个股700余只，跌超5%个股超过600只，题材板块方面 油服工程、航天装备、油气开采等板块表现较强，数字媒体、AI营销、广告营销等板块表现较差。油气股集体大幅高开，中国海油、通源石油等超10股竞价涨停，潜能恒信、新锦动力等高开超10%，国际油价周一开盘暴涨，布伦特原油期货开盘飙升13%至每桶82美元，WTI原油期货涨超10%报75美元/桶。
化工板块反复活跃，金牛化工走出11天5板，金瑞矿业、红星发展等多股涨停，四川美丰、宝丰能源等纷纷跟涨，美伊冲突对全球化工行业形成重大影响，伊朗是全球重要的化肥生产国和出口国，甲醇供应占全球10%，尿素出口量位居世界前列。光纤概念延续上周强势，烽火通信2连板，续创历史新高，特发信息涨停，中天科技、法尔胜等纷纷跟涨，在AI算力需求驱动下，光纤行业正步入景气周期，市场出现明显涨价现象。以G.652.D单模光纤为例，其价格已从去年低点的18至19元/芯公里，上涨至目前最高约50元/芯公里。
液冷服务器概念反复走强，飞龙股份涨停，创历史新高，科创新源涨超10%，川润股份、飞荣达等纷纷跟涨，英伟达AI基础设施负责人Dion Harris在加州总部向媒体展示了下一代Vera Rubin算力系统的内部构成与供应链细节。由于功耗上升，Vera Rubin也是英伟达首个100%液冷散热的系统。CPO概念盘中逆势拉升，凯格精机触及20cm涨停，德科立、罗博特科等多股涨超5%，多股出现创历史新高走势，LightCounting上调了对800G和1.6T光模块出货量的预测——2026年800G光模块出货量将增长一倍以上，1.6T光模块出货量则从2025年的小基数增长至数千万端口。
大盘：
创业板：
【大盘预判】
上证指数周一出现明显的“指数维稳个股崩盘”的情况，伊朗问题的其走向充满较大不确定性，即结局是短期冲突还是陷入中期拉锯。随着马年开年行情徐徐展开，公募资金也正在集结入市。统计数据显示，当前正在发行和即将发行的基金，加上尚处建仓初期的次新基金，数量合计接近140只，有望带来千亿元规模的入市资金。接下来注意上证指数能否在4160点之上稳住。
创业板指数周一出现个股崩盘的走势，考虑到全球资产价格所处位置较高，可以等待情绪稳定之后再行参与。增量资金、科技产业趋势和美联储降息预期等因素，有望对A股形成有力支撑，会有更多企业在2026年迈过盈利周期拐点。今年以来，ETF市场整体呈现“冷热不均”格局。接下来注意创业板指数能否在3300点之上稳住。
【淘金计划】
马年开市以来，港股市场震荡调整，科技新势力表现活跃，半导体板块上涨趋势明显。随着AI大模型加速落地、人形机器人产业不断催化，叠加上市公司业绩披露期渐近，中国资产有望持续获得投资者关注。尽管短期市场有所波动，但在估值优势、产业趋势与资金流向等多重积极因素共振下，港股春季行情有望渐次展开。
题材板块中的油服工程、油气开采、军工等概念是资金净流入的主要参与板块，数字媒体、广告营销、AI营销等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现国内外政策形成协同支撑，既强化了行业发展的确定性，也为板块投资筑牢安全边际，成为推动板块大涨的重要助力。国内层面，国家能源安全战略将“增储上产”作为长期任务，《油气行业碳达峰实施方案》《2025年油气绿色低碳发展行动计划》等政策，明确鼓励油服企业向高端化、智能化、绿色化转型，要求2025年起新建油气项目须配套碳管理方案，电驱压裂设备使用率不低于30%，直接转化为市场需求。
从国际市场来看，2025年全球上游油气资本开支已恢复至5824亿美元以上，同比增长5%，2026年头部油企延续扩产态势，雪佛龙计划将资本支出提升22%至180-190亿美元，其中90%投向勘探开发，沙特阿美也计划三年内推进85个油气项目，直接带动油服全产业链需求提升。
油服工程板块的需求具备强刚性，同时叠加新兴领域的增量贡献，形成“传统需求稳底盘、新兴需求拓空间”的格局，支撑板块持续走强。从估值层面来看，当前油服工程板块估值处于合理区间，具备较高的投资性价比，相较于板块历史估值中枢及同行业可比板块，处于合理水平，不存在明显泡沫，为板块上涨提供了估值支撑。
新兴领域中，低碳技术服务商业化落地加速，成为需求增长的核心亮点。2024年电驱压裂市场规模达89亿元，同比增长52%，CCUS技术服务达67亿元，同比增长210%，碳管理软件收入同比增长132%，电驱压裂、闭环水处理等技术已实现规模化应用，部分“绿电+电驱”项目实现成本低于传统模式，形成可持续商业闭环。此外，数据服务成为新的盈利增长点，2024年油服企业数据服务收入占营收比重升至7.8%，预计2027年将突破15%，进一步丰富需求结构，为板块增长注入新动力。
油服行业属于技术密集型产业，深海钻井、页岩气压裂、油藏模拟等高端领域准入门槛高，头部企业凭借技术积累、全产业链布局与资源优势，形成难以复制的竞争壁垒，具备显著的龙头溢价逻辑，也是板块大涨中核心标的表现突出的关键原因。
板块短期受益于地缘政治催化（如美伊紧张局势升级推升油价），中长期依托产业转型与需求升级实现持续增长，短期行情与中长期逻辑形成共振，进一步凸显了板块的投资优势，也是板块能够持续大涨的重要支撑。油服工程板块的大涨并非短期资金炒作，而是“行业景气上行+政策红利加持+需求确定性强+龙头优势显著+估值合理”的多重逻辑共振结果，短期具备行情延续性，中长期具备可持续增长潜力，是当前市场中具备较高投资价值的板块之一。