市场发展到今天，有人放不下规模，有人只想要利润！你不能说谁对谁错，只是大家的发展阶段不同！

2025年末，顺丰终于选择退出了抖音电商退货业务。其公告称：顺丰与抖音电退业务合作合同自然到期终止，属于正常商业行为！

当下，京东物流与三通一达等企业已经闻风而动，迅速填补了顺丰退出后巨大的市场蛋糕！在我看来，顺丰作为中国收入质量最高的快递物流企业，他的选择代表了国内电商平台、物流企业在万亿退货物流（逆向物流）赛道内围绕成本、利润与战略价值展开的深度博弈。

其实，从规模上看，逆向物流早已不是快递行业的“边缘业务”，而是名副其实的高价值蓝海。数据显示，全国电商退换货快递量已从2019年的36亿件增至2023年的82亿件，日均达2200万件，丰巢更是预测2028年这一规模将突破209亿件，日均超5000万件。尤其在直播电商领域，由于退货率常年高居30%-70%的位，这让抖音等平台的退货业务成为行业必争的金矿！但是，这个业务也不简单，京东和三通一大能不能轻松接下并完美消化顺丰吐出来的这块巨大"蛋糕"还需观察，毕竟，如何为高价值的时效件和电商退货件设置严格的定点班次，并提供高频率的上门服务。解决来自仓储网络的"无效"优势、末端运力不足以及订单履约优先级问题是他们最大的挑战。

而反观顺丰为何能离开呢？也许顺丰的财报能告诉你一些答案：2025年上半年，顺丰控股实现营收1468.58亿元，同比增加9.26%；其中归属于上市公司股东的净利润57.38亿元，同比增加19.37%，实现每股收益1.16元，同比增加16.00%。我们接下去，就来深入分析下！

首先是顺丰与抖音的利益错配，必然会导航在物流布局上质量最高的顺丰退出决策。早期双方的情投意合，源于抖音对服务品质的严苛要求与顺丰高端服务能力的精准匹配。

抖音“五分钟首次响应、一小时内核销取件码、当天班次发货”的标准，需要极强的末端响应与数字化调度能力，而顺丰恰好凭借直营体系与精细化运营满足需求，成为核心承运商。

但随着合作深入，双方核心诉求逐渐背离！顺丰近年推进“增益计划”，聚焦航空件、冷链等高毛利业务，其航空件毛利率达35%，而抖音退货业务毛利率不足8%，甚至因单票成本高于平台结算价出现亏损，显然不符合其毛利优化战略。

反观抖音，GMV规模逼近4万亿元，对物流成本控制的需求日益迫切，持续压降物流成本的诉求与顺丰的定价逻辑形成尖锐矛盾，最终导致合作破裂。

其次对京东物流与三通一达而言，接盘抖音退货业务是典型的“风险与机遇并存”的战略选择，这只细腿大象，对他们而言，对于市占率的提升有极大的帮助。

因为，从机遇来看，抖音退货业务日均数百万单的规模，能快速补充业务增量，更关键的是可借此深度嵌入抖音物流体系，为未来撬动正向件合作铺路，这对于在存量竞争中寻求突破的快递企业至关重要。

但挑战我前面也说了，三通一达的核心优势是低成本正向件派送，加盟制体系下，快递员日均派件超200单，专门上门取退货会打乱运营节奏，单票成本可能上涨15%以上，且末端网点积极性不足导致服务质量难以保障！相比之下，京东物流虽有直营体系的服务稳定性，但退货业务中其仓储网络优势无法发挥，且末端运力不足、大促期间需优先保障自营订单的问题，可能导致抖音退货服务优先级被稀释。

而抖音推行多服务商竞标模式，本质是通过“赛马机制”降低对单一物流企业的依赖，同时借助多家竞争压低成本、提升服务弹性，实现对物流环节的深度管控，那这种模式下，顺丰能议价，京东有自营托底，三通一达可能只能血拼！

所以这种格局之下，市场必然从“单一主导”转向“多元分治”！顺丰退出后，抖音退货市场会形成京东物流与三通一达分区域承接的格局，打破了此前的单一服务商模式。这种格局下，区域服务能力与成本控制能力将成为竞争核心，头部快递企业需在不同区域形成差异化优势，而非全国性的绝对垄断。

并且，顺丰的退出留下了服务品质的真空，新承接企业若无法满足抖音的严苛标准，可能面临投诉激增与合作调整，但过度投入提升服务又会挤压本就微薄的利润空间。

这将倒逼企业探索加盟制与直营化管理的融合路径，比如设立专职取件员、优化末端调度系统，在成本与品质间寻找平衡点，推动行业服务标准化升级。

不过，我个人认为深谙算法的抖音很可能给快递员们推出一个类似“滴滴”的东西，大家抢单内卷吧！

这就是说，抖音如果自己想不费力，就会引入多家服务商建立竞争机制，这样不仅能更好地控制成本，更可能逐步推进“平台统一退货”模式，压缩商家物流自主权！

这一模式其实和淘宝绑定菜鸟的逻辑异曲同工！

值得注意的是，当前京东与三通一达的接盘仍面临诸多不确定性：三通一达的末端执行难题、京东的运力优先级冲突，都可能导致服务体验波动。

若服务品质持续下滑，抖音或重新考量与顺丰的合作，市场可能进入“动态调整期”，对于抖音而言这就要从线上商家那里卷成本，货比向下向快递卷成本麻烦的多。

但长远来看，这场博弈将推动逆向物流行业告别“规模优先”的粗放发展，转向“价值优先”的精细化竞争，最终形成平台、物流企业、商家与消费者多方共赢的成熟生态。

至于顺丰，他的退场只是逆向物流市场新竞争阶段的起点，顺丰的未来在海外，先把DHL竞争出东南亚，可能是其短期比较好的战略性选择！