明牌利好，抓紧布局！

凌晨，美联储议息会议落地。

美联储维持利率不变，将联邦基金利率目标区间维持在4.25%-4.50%。

对于早已板上钉钉的降息结果，

大家更关注的是对于的降息点阵图和鲍师傅的发言

“点阵图”虽然显示官员们的预期中值依然是今年降息两次，但预计今年仅降息1次和不降息的人数比之前增加——这一点整个华尔街都关注到了。

鲍师傅表示，美联储处于可以降息或保持限制性立场的位置，如果劳动力市场疲软，可以在必要时放松政策。

美国现在处于经济疲软和通Z加剧的矛盾阶段，一方面美联储大幅下调了今年以及明后年的经济预期，另一方面上调通Z预期，并表示关S可能使通Z更加顽固。

从结果来看，美联储站在经济这边，会在必要时降息。

消息落地后，美股迅速反弹，最终道指涨了0.93%，纳指涨了1.41%，标普涨了1.08%。

白客上周跟大家说过，促使美联储降息几个因素：

第一，真正出现大危机时，就是经济危机会推动大放水。

第二，预防式降息，是不是很熟悉，对，就是口罩时期，美国直升机撒钱，美联储直接降到“0利率”。

第三，美股出现暴跌推动降息。

美股居民近30%的资产都在股票中，其次才轮到房地产，所以如果股市大跌，势必会影响大家对于经济的预期，进而降低消费，走向负循环。

所以近期美股下跌后，美联储就开始放出预期：会在必要时降息。

那么问题来了，这个位置，可以抄底美股了吗？

首先是，近期美股下跌，虽然一定程度算是消化高估值，但估值并不算便宜。

其次是，美股从24年底高位横盘后，首次出现较大幅度调整，可以再观察一下。

最后就是，川普的不确定性是资本市场最大的不确定性。

白客的态度很明确，美股、日本是会配置的，而且时刻准备着，但现在不急着出手，让子弹再飞一会儿

继小米财报出炉，腾讯的也财报也出来了。

4季度营收1724亿，同比+11%，主营利润是553亿，同比+30%，营收和净利润均超分析师预期。

其中大家关心的资本开支，2024全年767亿，同比+221%；Q4资本开支366亿，同比+386%，环比+144%。

营收和净利润均超市场预期，而且公司宣布回购和分红，回购800亿港元、分红410亿港元，共计1210亿港元。

对于投资者最关注的是2025年的资本开始，腾讯表态资本开支占比将达收入的低两位数百分比，大概是不超过15%，按照7000亿营收，对应在1000亿左右。

数字说不上惊喜，但腾讯明确表示，公司可以同时支持面向未来的

AI投资和当期股东回报，这回复还是相当霸气了~

白客今年中期以上继续看好港股互联网，但短期涨幅确实过高，类似小米、腾讯好看的财报，联通公布的资本开支等等，其实已经计价在当前的涨幅中了。

最后跟大家聊一下，科技是未来，消费是当下。

科技的重要性毋庸置疑，而且大概率是接下来市场的主线，但消费也会是今年的核心方向。

大家其实可以看到，今年把刺激消费放在了首要任务，政策力度几乎前所未有。

从近期促进生育政策，到《提振消费专项行动方案》，明确提出拓宽财产性收入渠道等等，接下来一系列的政策肯定在路上。

很多朋友说，政策到实际效果，那还有很长的路要走，白客也理解，但释放的政策端迫切促消费的信号更为重要，尤其是对于资本市场，预期先行，大消费板块就会有行情。

而且消费板块连续四年走熊，基本消化了2020年48.19%的涨幅。在此过程中，机构资金持续减配消费板块，持仓占比也再次来到合理偏低位置。

所以，消费板块基本上是明牌利好了。

如果看好消费接下来表现，可以选择消费30ETF（510630）进行布局。

消费30ETF跟踪的是上证消费指数，包含食品饮料、美妆、农业等细分领域。因为指数的成分股是30只，所以白客直接给大家全部列出来。

基本都是消费里的龙头公司，例如茅台、伊利、山西汾酒、海天味业、东鹏特饮等等，我们通过一键布局核心资产，避免个股选择风险，分散配置消费各赛道龙头，可以享受行业增长β与龙头α共振。

另外，在消费中，市场对白酒及饮料乳品的关注度也极高，如果更倾向消费中的白酒及饮料乳品，可以关注食品饮料ETF（515170）。

这只指数基金里，白酒占比60%左右，饮料乳品占比15%左右，而且相对于消费30ETF权重股30只，食品饮料ETF的权重股有50只，在持股上相对更加分散。

目前大力提振消费被列入2025年经济工作之首。换句话说，今年的消费，不行也得行。随着一系列促消费政策的落地，A股大消费板块有望领先于基本面，先启动一轮消费牛行情。