11月17号A股策略：周末有呵护政策，下周关注风格能否切换一、周末重要消息周末有几个值得关注的消息：巴菲特第一次买谷歌的股票；三星电子这个月上调了部分内存芯片价格，比9月份最高涨了60%；花子下周会发布AI领域的突破性技术；央行明天要做8000亿元的买断式逆回购，这是在出手呵护市场。明天可能的热点方向有光刻相关、自主可控、水产概念和军工贸易，都是有消息带动的。但现在市场主要是量化资金在主导，拉升和砸盘都很常见，没什么明显规律。另外，有些机构为了冲排名，也愿意看到这种波动，方便他们高抛低吸赚更多收益。二、我的思路① 周五市场回顾周五市场分化特别明显，因为各个板块被量化资金带着无序轮动——一边有些板块反弹，另一边就有板块调整，量化又做多又做空，搞得市场波动很大。美股科技股大跌，咱们的科技股也被砸了，先是半导体跌，国产算力也跟着跌；之后轮到流感概念、福建和海南本地股反弹，电解液相关板块则继续炒作。权重股里，银行、石油涨了起来，和科技股形成“跷跷板”效应。尾盘的时候市场加速波动，有部分资金是担心地缘问题，但更多还是量化资金在操作。② 明日策略量化资金的影响不用多说，这是目前市场的客观情况——要么暂时休息避开这个阶段，要么就只能适应它的节奏。下周大概率还是这周的样子，只要前排机构不进场，市场主导权还在量化手里，还是会以震荡轮动的方式走。三、板块节奏1. 存储方向周五美股铠侠股价大跌，导致美国存储板块回调，咱们的存储概念也被量化资金趁机大砸。但其实存储的核心逻辑没出问题。要知道，铠侠是几大存储厂商里唯一一个靠消费电子的，之前行情不好才搞了保价长协，才有了这次的财报情况，和其他存储厂商没关系。海力士、三星、美光三季度的存储价格都是环比上涨的，现在每个月也都在调价，存储行业的大周期逻辑是行业内公认的。A股这边主要是量化资金太多，就喜欢靠做多做空赚差价。另外很多机构前期没赶上布局，也想借着这种大起大落的波动，多拿点筹码。所以存储板块跌下来的时候，是可以考虑低吸的，这波存储一直都是这么走的。从产业情况看：国内的存储原厂最靠谱，做DRAM、SLC的有好几家，这两种产品的涨价幅度比TLC、QLC这些3D NAND大很多；模组厂商里，江波龙最好，佰维存储其次，这两家有自己的品牌和封测能力，和其他模组厂不是一个级别，规模在原厂里也能排上号；至于代理商，主要就是赚个中间服务费，一般不会囤货，基本和存储行业的趋势没关系。2. 新能源方向现在还是在炒电解液涨价的逻辑，主要是前期储能上涨带动了材料需求，还有海外订单增加让需求变多。但如果行业真的能确定反转，大厂重新启动生产线其实很快。不过相关概念才几天就涨了一倍，炒作得太疯狂了。现在已经开始管控这种炒作了，因为材料涨价会加重中下游企业的生产成本，有些吹嘘价格的机构研报都被下架了。总之，这个板块现在没什么合适的参与机会了。3. 半导体链中芯国际在业绩说明会上提到，“50%穿透规则”暂停到明年年底，很多国内目前做不了的设备又能发货了；应用材料也说，因为这个规则暂停，有6亿美元的半导体设备能继续给我们供货。业内的赵总也说，光刻机现在在提前采购囤货，明年很多其他半导体设备的需求会有大幅增长，不管是先进制程、存储产能，还是高端化发展，明年都会有一次大的提升。所以晶圆代工、高端设备、光刻相关板块，逻辑上都没什么问题。4. 算力方向本来已经有小部分国产算力芯片企稳了，再加上周末巴菲特卖苹果买谷歌的消息——他更看好谷歌的AI全产业平台，而谷歌用的是光交换器，核心是OCS概念，这里可以关注腾景科技、德科立、光库科技。最后提醒下，大家还是要以平常心看待市场：量化资金不看基本面，现在市场大涨大跌的节奏，随时都可能变。
