年内有望下达定点合同，聚焦Tesla产品力迭代+量产推进，持续看好！ 供应链反

年内有望下达定点合同，聚焦Tesla产品力迭代+量产推进，持续看好！ 供应链反馈T年内有望落地定点订单，量产进程持续推进。据供应链反馈，此前T给到26H2周产1k指引，27年有望达周产1w，同时25年内有望再次下达量产前的定点订单，量产进程持续推进。此前T拜访供应链海外工厂，海外基地产能也在紧张准备。 26Q1发布V3，26年底量产节点没变，产品迭代从未停止。Optimus V3版本可能在26Q1（2-3月）发布，在26年年底开始生产，目前公司着手准备26年底年产100万台的产线。更大的目标可能是1000万台，甚至是5000万台上亿台（V5版本）。此外，特斯拉近期开始大量招聘Manufacture岗位，id以25开头，相比于24年特斯拉招聘以算法工程师，近期招聘的制造岗位也是为26年量产做准备。 AI及应用场景：场景逐步打开，未来商业化需求订单有望落地 特斯拉拥有real world AI、卓越机电工程能力和大规模生产能力。目前正在Optimus的大部分工程团队来自汽车，正在为团队增加很多新工程师。目前在加利福尼亚州工程总部确实有Optimus能在工厂行走，基本上一天24小时，一周7天。游客可以让Optimus引导去大楼的某个位置。未来可以设想Optimus在医疗服务场景的应用。 当前节点关注【量产前夕具备确定性的T链标的】！ 当前淡化具体发布节点，机器人的能力更为关键，年产5-10万背后不仅代表供应链产能提升，更重要的是机器人已经在特定场景能实现较好应用落地。因此，我们认为机器人量产曲线将更为陡峭，某一应用场景突破后有望快速替代，瓶颈仅为产能，而中国供应链会为特斯拉解决这个问题，看好27年大规模放量！ 继续推荐T链确定性标的【三花智控，拓普集团，浙江荣泰，北特科技】等，潜在T链标的【新泉股份，斯菱股份，福赛科技，科达利，震裕科技】等。