随着股市上涨，基金的仓位也在增加。最新披露的私募基金仓位监测数据显示，全市场私募平均股票仓位已攀升至78%的关键水平，这一数字在历史上往往接近市场情绪的重要分水岭。
从过往十年的仓位波动规律来看，70%-80%的仓位区间通常对应着投资者对后市谨慎乐观的态度——既不像仓位低于70%时那般悲观保守，也尚未陷入仓位超过80%后的集体狂热。
历史经验表明，当私募仓位突破80%阈值时，往往预示着市场已进入过度亢奋状态，后续增量资金乏力，调整风险显著攀升。
然而，当前78%的仓位均值背后，隐藏着极不均衡的配置结构。根据行业仓位分布分析，传统板块普遍遭遇低配：银行、消费、保险、地产等权重行业的机构持仓比例仍处于历史低位，不少个股甚至创下近三年仓位新低。
与之形成鲜明对比的是，半导体、新能源、人工智能等热门赛道呈现前所未有的拥挤态势——芯片概念板块机构持仓密度达92%，锂电产业链平均仓位超85%，部分龙头个股的机构持仓集中度已突破危险阈值。
