大摩周期论剑要点0924: 风电:反内卷成功,2025年装机量超100吉瓦,零部件供应商优于整机。(推荐中天科技、中材科技) 汽车经销商: 2025年触底,2026年反弹,汽车行业中最先实现产能出清的子板块;豪华车新车周期和维修业务支撑盈利,估值具吸引力。 机场:白云机场恢复最快但短期承压(评级下调至"平配”),美兰机场具估值及政策潜力,上海/首都机场仍亏损。 金融:金融改革促进反内卷,保险优于银行,估值反弹空间可期。 海外路演反馈:欧洲投资者对反内卷、通缩解决路径存疑,更关注需求侧政策,需时间适应中国以供给侧为主的改革方向;当前周期与过去不同,依赖国内流动性引领,行业分化明显,部分科技企业无需反内卷政策支持即具增长潜力。
走势跌了足足两个礼拜了,从6块跌到3块,跌没了一半。如此之快的多空转变,说明走
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