【ky机械】🤖坚定看多机器人：Q4迎大贝塔行情，锚定“确定性”与“新技术”布局核心标的 市场沿阻力最小方向演绎，产业加速、政策支持、流动性充裕三重共振下，机器人板块低位优势凸显且催化事件密集，Q4有望开启主升浪。重点聚焦“确定性”与“技术趋势赛道”，把握核心票逢低布局机会。 催化事件明确：9-10月T公司或迎实质性进展（含Gen3定型、加单及技术验证）；马斯克预告年底推“史诗级更新”；国内高规格产业政策组合拳可期；宇树、智元加速资本化，小米、赛力斯等主机厂或发布人形机器人新品。 一、核心布局方向：两大主线锁定机会 1. T链：锚定“确定性”，聚焦核心供应链 T核心供应链具备方案迭代连续性、供应商门槛高（需技术研发+量产+海外产能）的特点，不博弈“送样”，聚焦有确定性的核心标的： •关节总成：拓普集团、三花智控、震裕科技 •行星滚柱丝杠：新剑传动（五洲新春） •减速器：当前以谐波为主（腰部用行星），Gen3测试摆线方案；日本HD、尼得科为现有供应商，国产优先看隆盛科技 •电机：信质集团 •轻量化：唯科科技 •灵巧手：向仿生化+高承载力迭代，直驱方案成首选，核心供应商为拓普集团、新剑传动、浙江荣泰、骏鼎达 2. 国产链：“供应链卡位”与“应用场景放量” •供应链卡位：头部厂商资本化加速，国内产业支持力度强劲，预计明年国产机器人出货量或增5-10倍。当前主流为旋转关节（减速器/电机），未来线性关节（丝杠）渗透率将提升，重点关注： ①总成：震裕科技 ②电机：信质集团、雷赛智能、步科股份 ③减速器：隆盛科技、凯迪股份、中大力德、丰立智能 ④丝杠：雷迪克、五洲新春 ⑤宇树链：迅捷兴、涛涛车业 ⑥关键设备及代工：浙海德曼 •应用场景：垂直场景率先放量，优先布局特种行业、巡检、物流、生活健康服务、教育领域，标的：浙海德曼、荣泰健康、涛涛车业 二、核心组合 震裕科技、浙海德曼、唯科科技、隆盛科技、拓普集团、信质集团、凯迪股份、涛涛车业、浙江荣泰、荣泰健康、迅捷兴、雷迪克、骏鼎达、五洲新春
