共识外，还有哪些新方向待挖掘？【东方财富策略陈果团队】
当前增量资金对成长扩散方向更有新开仓意愿，科技成长风格中，值得关注的是6月以来涨跌幅仍相对落后、但近一月盈利调整幅度靠前且后续具备一定潜在催化的细分，重点关注【恒生科技、机器人、半导体设备、电池】等，尤其是前期滞涨的恒生科技指数当下已具备较高赔率。
此外，值得讨论的就是成长-价值风格的切换，回顾由流动性驱动的14年下半年牛市中的风格演绎，我们总结，流动性持续宽松的环境下，成长-价值间切换的三大驱动力关注：政策信号的催化、盈利的相对强弱、估值极端分化后的收敛。从当前三个指标所处的状态看，申万二级板块的PB分化度已处于历史以来相对高位，赔率视角下存在往低位价值切换的可能性；但胜率的提升还需配合稳增长政策信号、盈利相对强弱预期改变的进一步验证。细分线索上，可率先沿着通胀预期改善（CPI->养殖，PPI->化工）、稳投资预期（大基建->工程机械等）等布局挖掘。
重点行业关注：港股互联网、半导体/算力链、非银、化工、有色、军工、医药等；重点主题关注：机器人、固态电池等。
